почему падают индексы сегодня
Рынок акций РФ торгуется в минусе на снижении цен на нефть и фиксации прибыли участниками рынка
Курс евро поднялся выше 87 рублей
Рублевый индекс Мосбиржи к 14.30 мск снижается на 0,34%, до 4014,92 пункта, долларовый индекс РТС — на 0,55%, до 1727,44 пункта.
Курс доллара расчетами «завтра» растет в то же время на 23 копейки, до 73,22 рубля, курс евро — на 24 копейки, до 86,90 рубля.
Ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent снижается на 0,6%, до 71,8 доллара за баррель.
«Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, индекс Мосбиржи в очередной раз обновил исторический максимум, а индекс РТС — девятилетний. Однако у нас сразу началась активная фиксация прибыли, вызвавшая резкое снижение. В результате индекс РТС обновил вчерашний минимум, индекс Мосбиржи приблизился к аналогичному уровню, демонстрируя более сильную динамику благодаря активному снижению рубля», — отмечает Дмитрий Бабин из компании «БКС Мир Инвестиций».
ЛИДЕРЫ ПАДЕНИЯ И РОСТА
При этом аутсайдером торгов выступает «Акрон» (-7%) — инвесторы разочарованы решением совета директоров выплатить дивиденды в размере 30 рублей на акцию из нераспределенной прибыли прошлых лет. Также акции девелопера «Самолет» падают в цене на 6,7% на новости о возможном вскоре SPO.
Акции Газпрома радуют и пугают одновременно
На отрицательной территории в лидерах также торгуются бумаги «Роснефти» (-1,12%), Сбербанка (-1,02%), депозитарные расписки Qiwi (-1,32%), Petropalovsk (-2,25) и ВТБ (-1,46%).
Без новостей продолжают рост бумаги «Мечела»: префы дорожают на 5,65%, обыкновенные акции – на 10,75%.
Также на положительной территории торгуются бумаги «Новатэка» (+2,15%), «Русала» (+0,95) и акции «ПИК» (+1,54%).
ПРОГНОЗЫ
«Сегодня торги на российском рынке проходят скорее в минорном ключе. Поводов для разворота рынка мы не видим, а сейчас всё похоже на банальную фиксацию прибыли не только нашими игроками, что также отражается на валютном рынке. Рынок в моменте не имеет четкой идеи», — считает Дмитрий Донецкий из ИФК «Солид».
Эксперт ожидает, что к концу торговой сессии индекс Мосбиржи и индекс РТС отыграют часть потерь, но полагает, что текущий день закроется в минусе.
Евгений Линчик из компании «Сбер Управление активами» считает, что есть высокая вероятность снижения индекса Мосбиржи на 3-5% на горизонте месяца-двух.
«Тем не менее, мы позитивно смотрим на динамику до конца года и ожидаем значение рублевого индекса выше 4000 пунктов в конце года. Новые многолетние максимумы достигнуты по фьючерсам на газ, алюминий, уголь, это поддерживает дальнейший рост российского рынка», — заключает эксперт.
Американские фондовые индексы закрылись снижением из-за обеспокоенности экономическим ростом
Минфин оценил доходы от введения наднационального цифрового налога
Все три основных индекса снизились, закрывшись у минимумов сессий после сдачи позиций, захваченных в начале дня. S&P и Dow Jones Industrial Average снижаются уже четыре сессии подряд.
Индекс S&P потерял 20,79 пункта, или 0,5%, закрывшись по 4493,28 пункта. Dow сбросил 151,69 пункта, или 0,4%, до 34879,38 пункта. Nasdaq Composite упал на 38,38 пункта, или на 0,3%, до 15248,25.
Сентябрьские торги до сих пор проходили волатильно, и основные индексы завершали каждую из сессий лишь небольшим ростом или снижением. Управляющие денежными средствами отмечают, что динамика индексов отчасти определяется неопределенностью в отношении будущих темпов восстановления экономики США, в особенности на фоне сохраняющейся во многих штатах угрозы роста числа случаев заражения коронавирусом и госпитализаций с Covid-19.
Поступающие данные сигнализируют о снижении темпов восстановления американской экономики. Бежевая книга ФРС указывает на замедление экономического роста в начале июля-августе: потребители сдерживали свои расходы, а компании продолжали преодолевать проблемы в цепочках поставок и дефицит рабочей силы. Из-за Covid-19 американцы стали меньше путешествовать и посещать рестораны.
Финансист рассказал о скором спросе на валюту
Экономисты по-прежнему ожидают роста американского ВВП в 3-м квартале, хотя некоторые из них и понизили прогнозы такого роста.
В ближайшие дни и недели инвесторы будут внимательно следить за появлением сигналов относительно сроков начала Федеральной резервной системой сворачивания политики дешевых денег, реализуемой для поддержки рынков в условиях пандемии. В интервью Wall Street Journal президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик предположил, что центральный банк сможет перейти к сокращению покупок активов уже в этом году, добавив, что заявление об этом вряд ли будет сделано на сентябрьском заседании.
«Мы стали действовать чуть осторожнее, – говорит Чарльз Хепуорт, инвестиционный директор GAM Investments. – Чувствуется, что участники рынка слегка потрясены оценками. Распространение дельта-штамма представляет угрозу для роста мировой экономики. Если центробанки начнут слишком рано сворачивать стимулы, это может подорвать восстановление».
Эксперт назвал привычки, которые стоит перенять у успешных бизнесменов
Панъевропейский Stoxx Europe 600 понизился на 0,1%. Европейский центральный банк заявил в четверг, что замедлит покупку государственных облигаций в рамках чрезвычайной программы, которая была призвана поддержать кредитные рынки и экономический рост во время пандемии.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США в четверг упала до 1,300% с 1,333% в среду.
Ведущие биржевые индексы Азии в целом завершили день с понижением: южнокорейский Kospi упал на 1,5%, а японский Nikkei 225 — на 0,6%.
Китайский индекс Shanghai Composite вопреки общей тенденции вырос на 0,5%.
Хороших сценариев нет: почему мировой фондовый рынок близок к новому кризису
История фондового рынка показывает, что время от времени его навещает очередной кризис, который, как настоящий чистильщик, выметает с рынка весь накопившийся там мусор и приводит оценку активов в соответствие с их реальной стоимостью, что создает условия для дальнейшего здорового роста. Чем дальше оттягивается по тем или иным причинам подобная «генеральная уборка», тем жестче и дольше она проходит.
К сожалению, мы не можем предсказать, когда будет очередной кризис. Вместе с тем он уже назрел и находится где-то совсем близко. Большинство профессиональных инвесторов не сомневаются в этом. Более или менее ясна и его причина: это многолетняя политика количественного смягчения, которую проводят центральные банки США и Европы со времен кризиса 2008-2009 годов. Лекарство в больших количествах рано или поздно становится ядом.
Идеальный вариант
Для современного инвестора лучшим вариантом следующего кризиса был бы сценарий марта 2020 года, когда из-за угрозы глобальной пандемии рынок стремительно просел. Падение индекса S&P 500 со своего пика 10 февраля до 16 марта составило почти 32%, а затем буквально за несколько месяцев рынок восстановился и до конца года продолжал уверенно идти вверх. Под усиленные призывы брокеров «инвестируют все» миллионы людей во всем мире вложились в ценные бумаги и, как правило, не пожалели об этом. Думаю, что такой кризис, такую молниеносную войну ждут и сейчас, и к ней большинство игроков уже хорошо подготовлено.
К сожалению, все эти люди могут быть разочарованы, так как причиной грядущей катастрофы будет, вероятнее всего, лопнувший пузырь (bubble) на фондовом рынке, а это совсем другая история. Конечно, не хочется уподобляться генералам, которые каждый раз готовятся к прошлой войне. Марк Твен говорил, что история не повторяется, а рифмуется. Какая будет рифма в этот раз? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно понять, что общего между разными кризисами, которые при этом все начинаются с лопнувшего пузыря. По существу, этот единственная ниточка, за которую в данной ситуации можно зацепиться.
Я бы выделил три ключевые характеристики, которые присущи данному классу кризисов на фондовом рынке:
Так далеко и так близко
Начнем с краха 1929 года, который до сих пор наводит ужас на всех инвесторов и во многом является модельным сценарием. Падение в тот раз продолжалась несколько лет и завершилось только в 1932 году. За это время индекс Доу Джонса потерял почти 90%. Однако это не все: на пути вниз было и большое «медвежье» ралли в 1930 году, которое многие восприняли как окончание кризиса, что оказалось роковой ошибкой для большинства инвесторов. Кстати, в числе «лузеров» был и основоположник стоимостного инвестирования Бенджамин Грэм, который потерял в тот раз 70% своего капитала.
Казалось бы, что общего между этим крахом и кризисом в Японии, который принято датировать 1991 годом, хотя пик фондового рынка был достигнут в конце 1989 года. Однако и здесь мы видим сходство в глубине и длительность падения. Только в марте 2009 года Nikkei 225 достиг своего 27-летнего минимума, что в итоге вылилось в падение индекса на 81,2% от его пиковых значений в начале кризиса. За эти годы рынок не раз подавал сигналы о восстановлении, но каждый раз все заканчивалось еще большим падением. Японский кризис во многом был связан с тем, что сейчас называют политикой «количественного смягчения». Дешевые и доступные деньги стали одной из ключевых причин превращения японского чуда в эпоху биржевого застоя.
Очень похоже
Интересен и более близкий к нам доткомовский пузырь 2000 года. Падение, начавшееся в марте 2000-го, длилось почти два с половиной года, сопровождаясь многочисленными «медвежьими» ралли, которые еще больше опустошали карманы частного инвестора. Только в октябре 2002 года Nasdaq достиг дна, обвалившись на 78% со своей вершины 10 марта 2000 года.
Многие аналитики отмечают сходство того периода с происходящем на рынке сейчас. В обоих случаях мы видим стремительный рост акций технологических компаний. Так, с 1995 по 2000 год индекс Nasdaq вырос на 400%, а значение его P/E достигло 200. Десятки крупных компаний в 1999 году — накануне кризиса, «прыгнули» на 900-1000%. Добавлю одну, на мой взгляд, важную деталь: тогда процентная ставка была 5,85%, а сейчас она равна практически нулю. Это, к сожалению, не добавляет оптимизма в оценке перспектив нынешнего рынка.
Последний из серии
Хотя кризис 2008 года не принято связывать напрямую с рыночными пузырями, его первопричиной был перегрев рынка ипотечного кредитования. За время кризиса индекс S&P 500 упал почти на 50%, но продолжалось это не так долго, как во время сдувания классического пузыря. Однако восстановление рынка затянулось на целых пять лет. И этот параметр является третьим существенным фактором исследуемых нами кризисов.
Как правило, в случае «bubble-кризисов» мы сталкиваемся с очень длительным периодом возвращения фондового рынка на докризисный уровень. Так, после краха 1929 года значение индекса Доу Джонса вернулось на свою исходную позицию только в начале 1950-х. Японский Nikkei 225 до сих пор не достиг своего максимума 1989 года. Индексу Nasdaq потребовалось более 10 лет, чтобы вернуться к уровню начала 2000 года. Эти факты крайне важны и требует к себе очень внимательного отношения со стороны частных инвесторов.
Готовимся к плохому
Главный итог нашего небольшого исследования заключается в том, что хороших сценариев нет. Что следует предпринять? Прежде всего необходимо позаботиться о защите своего личного капитала, если вы не можете позволить себе существенное и/или длительное падение стоимости своих вложений.
Например, если вам 50+, а основная часть личного (семейного) пенсионного фонда инвестирована на фондовом рынке, скажем, преимущественно в технологическом секторе, то стоит хорошенько задуматься. А вот если вам 35-40 лет и вы копите на красивую старость, но «сидите», скажем, в индексе S&P 500, то особенно дергаться не стоит. Наоборот, если рынки припадут, то у вас появится хороший шанс продолжить свои накопления на «низах». Просто это нужно понимать, не паниковать и быть готовым.
Каждому инвестору (и не только начинающему) не помешало как можно быстрее пройти курс «молодого бойца» о том, как себя вести до и во время кризиса. Многие люди могут потерять свои деньги лишь потому, что они профессионально и психологически не подготовлены к резкому развороту рынка. И это не удивительно — последний кризис на глобальном рынке был почти 14 лет тому назад. Можно смело предположить, что большинство инвесторов, которые моложе 45 лет, знают об этом только из книжек и интернета. А это совсем другой опыт!
Мнение редакции может не совпадать с точкой зрения автора
Российский рынок акций торгуется в минусе в ожидании ужесточения монетарной политики ЕЦБ
Нефть дорожает перед публикацией данных о запасах в США
Рублевый индекс Мосбиржи к 14.10 мск снижается на 0,34%, до 4003,32 пункта. Долларовый индекс РТС торгуется на уровне вчерашнего закрытия, возле отметки 1727,65 пункта, за счёт укрепления рубля к доллару.
Курс доллара расчетами «завтра» снижается на 16 копеек, до 72,99 рубля, курс евро — на 14 копеек, до 86,36 рубля.
Ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent растет на 0,74%, до 73,15 доллара за баррель. Фьючерсы на американские индексы снижаются.
«Главным событием для мировых рынков сегодня станет заседание ЕЦБ, который первым из ведущих центробанков может объявить о начале сокращения программы покупки активов», — отмечает Игорь Додонов из «Финама».
«Из макростатистики интерес будут представлять еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице США. Кроме того, EIA опубликует отчет о недельном изменении запасов углеводородов в Штатах», — добавляет он.
ЛИДЕРЫ ПАДЕНИЯ И РОСТА
Бумаги «Русала» дешевеют на 2,51% после претензий одного из основных акционеров, с которыми «Русал» не согласен. В среду Sual Partners заявил, что настаивает в соответствии с дивидендной политикой на выплате дивидендов, которые «Русал» не платил с 2018 года, хотя, по мнению Sual, мог и должен был выплатить за этот период 904,5 миллиона долларов.
В лидерах падения котировок сегодня также бумаги «Интер РАО»(-2,65%), ВТБ (-1,28%) и НЛМК(-2,31%).
В лидерах роста — акции «Иркутскэнерго» (+16%) — бумаги отыгрывают новость об оферте, цена выкупа 12,2% ценных бумаг составляет 13,82 рубля за акцию.
Акции девелопера «Самолет» дорожают на 5,23% после покупки структурой группы компаний «Киевская площадь» почти 10% компании.
Не ждали. Когда и чем закончится «бычий тренд» на биржах
ПРОГНОЗЫ
«Ближайшая поддержка у индекса Мосбиржи остается на недельном минимуме 3964 пунктов, у индекса РТС — на уровне 1700 пунктов. Если мировые рынки возобновят снижение, мы можем уже сегодня пробить эти поддержки, ускорив нисходящее движения», — отмечает Дмитрий Бабин из компании «БКС Мир инвестиций».
Дмитрий Постоленко из компании «Сбер Управление активами» ожидает закрытие дня в диапазоне 3980-4020 пунктов индексу Мосбиржи.
С технической точки зрения на дневном графике индекс Мосбиржи оттолкнулся от верхней границы восходящего канала и ожидает продолжения снижения к нижней границе, в район отметки 3900 пунктов, считает Додонов.
«Мы считаем, что российский рынок сегодня будет полностью подвержен внешнему фону. Каких-либо внутренних историй не предвидится», — отмечает Дмитрий Донецкий из ИФК «Солид».
Эксперт считает, что закрытие рынка будет вблизи 4000 пунктов по индексу Мосбиржи и 1730 пунктов по РТС.
Сегодня падают все рынки: и Азия, и США, и Европа, и Россия
S&P не смог преодолеть сопротивление и отвалился.
Сегодня падают все рынки: и Азия, и США, и Европа, и Россия.
Во-первых, вышли слабые данные по Китаю. Рынок в очередной раз отыгрывает сценарий замедления роста при высокой инфляции.
Во-вторых, добавила неопределенности ситуация с уходом США из Афганистана.
С одной стороны, Америку можно понять: они не хотят ценой жизни своих солдат поддерживать безопасность в регионе, который стратегически более важен для Китая, России, Ирана — по сути, для противников Америки. Пусть они сами возятся, если им надо.
Америка никакого чувства интернационального долга не ощущает.
Плюс стоит задача немного привести в порядок госбюджет после всех антивирусных трат. Поэтому сократить расходы на армию очень кстати.
С другой, стороны, сделано все крайне топорно: просто собрали вещи и ушли. Никого на хозяйстве не оставили, хотя сколотить какой-то международный контингент, наверное, можно было.
Это повышает неопределённость и заставляет усомниться в мудрости американских элит. Если они так могут поступить, то что они ещё могут?
Российский рынок тоже начал понедельник не очень бодро — индекс РТС снижается.
Причины все те же — глобальные: дельта штамм, спад промышленного производства в Китае.
Всё это ожидаемо придавило цены на нефть — Brent снова на 69,50.
Внутренний фон тоже не очень.
Правительство начало обсуждать, что надо бы ограничить наценку на товары для ритейлеров — уже в который раз. Акции Магнита и X5, естественно, снижаются. Это напоминает нам историю с металлургами, поэтому выкупать просадки там пока не стоит.
Причин для отскока рынка РФ в таких обстоятельствах мы по-прежнему не видим.
Негативные факторы копятся, и вскоре это вызовет приличную коррекцию.