почему падает индекс ртс
Самые значительные падения индекса РТС
На этой неделе фондовый рынок Аргентины рухнул почти на 38%. И это один из крупнейших однодневных обвалов рынков в мировой истории.
Падение произошло на фоне объявления итогов праймериз, где победу одержал оппозиционный кандидат Альберто Фернандес, за него свои голоса отдали 47,65% избирателей, он идёт на выборы в паре с экс-президентом страны Кристиной Киршнер. За действующего президента Маурисио Макри проголосовали лишь 32,08% избирателей. Выборы в Аргентине пройдут 27 октября.
До этого аргентинский рынок уже демонстрировал серьезное падение в 2001 году, когда в стране разразился кризис. Проблемы в экономике страны начались в начале 90-х, а в 1999 году падение ВВП достигло 4%. В 2000 и 2001 годах начался массовый отток капитала, были введены жёсткие ограничения на снятие наличных денег с банковских счетов. 4 декабря 2001 года рейтинговое агентство Fitch присвоило Аргентине дефолтный кредитный рейтинг DDD. В конце декабря в стране начались беспорядки, в столкновениях с полицией погибли 20 человекв, в Аргентине было введено чрезвычайное положение. Министр экономики Доминго Кавальо подал в отставку, а следом за ним ушел и президент Фернандо де ла Руа. Были приостановлены все бюджетные валютные операции, и в стране был объявлен дефолт.
В России тоже было немало драматичных ситуаций на рынке. В преддверии очередной годовщины дефолта 17 августа 1998 года давайте вспомним наиболее катастрофичные из них. Равнозначные по мощи обвалы индекса РТС произошли в октябре 1997 года (28.10.1997) и в октябре 2008 года (06.10.2008). Тогда падение составило более 19%.
12 мая 1999 года президент России Борис Ельцин отправил в отставку главу правительства Евгения Примакова. Это событие оказалось очень чувствительным для рынка. В тот день индекс РТС обвалился на 16%, торги дважды приостанавливали.
В 2008 году мир вновь оказался во власти финансового кризиса. Падение фондовых рынков началось в октябре 2007 года в результате ипотечного кризиса в США. 15 сентября 2008-го один из крупнейших инвестиционных банков США Lehman Brothers объявил о банкротстве. А 16 сентября индекс РТС обвалился на 11,5%.
В октябре 2008 года российский рынок трижды падал более, чем на 10%: 6 октября – на 19%, 8 октября – на 11,2%, 24 октября – на 13,7%. 12 ноября 2008 года индекс скатился на 12,5%. С 2498 пунктов в мае 2008 года РТС упал до 492 пунктов в январе 2009-го.
Ещё один «черный» день в истории российского фондового рынка случился в понедельник 3 марта 2014 года. За два дня до этого, в субботу, В Крыму было объявлено о проведении 30 марта референдума о статусе полуострова, а Совет Федерации поддержал предложение президента РФ Владимира Путина в случае необходимости ввести войска РФ на территорию Украины. В воздухе уже витала угроза санкций со стороны Запада. Индекс РТС упал тогда на 12%.
Самые серьезные падения индекса РТС
Механика индекса РТС
Один читатель канала попросил прокомментировать поведение индекса РТС: якобы двигается он нелогично, не коррелируя ни с рублем, ни с макроэкономикой. На повестке дня кризис, всё плохо, а он растёт.
Сделаем шаг назад. Обо всём по порядку.
Во-первых, свойство рынка двигаться нелогично – обычное явление. Норма. Чем раньше вы к этому привыкнете и включите это в предпосылки своей торговли, тем лучше.
Во-вторых, видимость «нелогичности» отнюдь еще не означает, что в рынке нет логики. Просто вы что-то не догоняете (как, к примеру, я недавно с шортом по нефти). Скорее всего: а) у вас недостаточно информации и вы что-то упускаете б) вы не до конца понимаете закономерности.
Про рынок можно сказать, что в нём вообще нет логики, а можно и сказать, что он абсолютно логичен. И то, и то будет верно. Это уже философия.
Что касается индекса РТС.
Прежде всего, надо понимать, от чего он зависит, а зависит он от:
а) курса доллара. Посмотрите формулу расчёта индекса РТС. Этот индекс – долларовый. Растёт доллар – РТС падает. Растёт рубль – РТС растёт. Акции могут вообще стоять на месте, но, если курс рубля растёт, – индекс РТС будет расти. Курс рубля зависит, естественно, от нефти.
б) стоимости самих акций. Тут определяющий фактор – индекс на S&P. Возникают иногда чисто внутренние истории (к примеру, повышение дивидендов Газпромом или приток на рынок средств физических лиц), но они редки.
Какая из этих двух «дельт» перевесит – это как сложится.
В конце 2014 года сделка по индексу РТС де-факто стала сделкой по доллар-рублю, потому что доллар летал так, что «мама не горюй».
Когда я торгую фьючерсом на индекс РТС, передо мной на мониторе два графика: 1. – нефть. 2. – индекс S&P. Иногда я могу отдельно глянуть, какая картина в акциях, самых весомых в индексе, – это Газпром и Сбербанк. Наилучшие моменты для входа — когда есть momentum и в S&P, и в нефти.
Недавно на курс доллара явно давил ЦБ. То есть рубль вёл себя сильнее, чем должен был себя вести. Из-за этого появилась некоторая асимметрия и в индексе РТС (было чуть безопаснее играть от лонга). Как только рубль зашёл на re-low, ниже 73, ЦБ отошёл в сторону. Почуяв, что никого нет, доллар тут же понесся верх. Потом он рос против рубля и 1 мая (на FX), когда ЦБ отдыхал.
Что касается развала экономики.
Во-первых, всё ли так однозначно? Может быть, индекс РТС уже упал достаточно, чтобы отражать проблемы (-30%)? Может, вирус скоро пойдёт спад? Может, дно по нефти уже позади? ЦБ понижает ставку, правительство оказывает какую-никакую поддержку… К тому же, рынок живёт ожиданиями. Может, то, о чём вы говорите, уже давно в цене, и уже давно «проехали»? А может быть и такое: вы абсолютно правы, но время еще не пришло.
Во-вторых, почему индекс РТС должен быть 700, а не 1100? Так показывают ваши расчёты, эконометрические модели? «На глазок» вы померяли, или что? Я говорю это не из желания покритиковать (я вообще стараюсь не критиковать других трейдеров и не отзываться ни о ком плохо, потому что знаю, как легко ошибиться и как сложен трейдинг) и не потому, что смотрю по рынку вверх, а чисто для того, чтобы обратить внимание на изъяны нашего мышления.
Их уйма. И все они ведут к потерям.
Есть такая гипотеза эффективного рынка, согласно которой вся имеющаяся информация немедленно отражается в ценах. В спорах об этом сломали головы академики. Чуть ли не каждую книгу о финансовых рынках в США принято начинать с перетирания этой гипотезы.
На мой взгляд, есть рынок и есть истина, где рынок должен быть. Истина – постоянно плавающая, потому что всё меняется (мир же не может взять и застыть?). Рынок двигается вокруг этой истины как синусоида. Истина – это вопрос восприятия. В точках крайнего отклонения от умозрительной истины рынок разворачивается. Процесс, когда рынок двигается к истине называется трендом. Эти трендовые движения бывают достаточно велики и продолжительны для того, чтобы не пытаться угадывать моменты максимальных разрывов, но заходить в эти движения по мере их возникновения и ехать. Это чуть ли не главное, что нужно знать трейдеру!
Индекс РТС упал на 3% после заявления ФРГ об отравлении Навального
Индекс РТС упал более чем на 3,4%, до 1230,17 пункта по состоянию на 17:40 мск. Об этом свидетельствуют данные торгов на Московской бирже. Индекс Мосбиржи снижается на 0,95% — до 2946,73 пункта.
В лидерах падения — акции золотодобывающих компаний («Полиметалл», «Полюс»), чьи котировки снизились более чем на 3%, начав дешеветь утром. Акции ММК падают на 1,75%, бумаги «Сбербанка» — на 1,5%.
Падение российских индексов происходит на фоне заявления властей Германии об отравлении Алексея Навального боевым веществом из группы «Новичок». Представитель правительства ФРГ сообщил, что немецкие власти проинформируют российского посла в Берлине о последних данных клинических анализов Навального.
«По запросу университетской клиники Charite в Берлине специальная лаборатория Бундесвера провела токсикологическое исследование проб Алексея Навального. Было установлено несомненное указание на химическое нервно-паралитическое боевое вещество группы «Новичок», — заявил официальный представитель кабмина ФРГ Штеффен Зайберт.
«В данном случае реакция рынка чисто спекулятивная, потому что понятно, что ситуация эта не международного масштаба, а внутрироссийской политики. Поэтому мы видим, что сейчас, например, курс рубля, взлетевший ранее выше отметки ₽75,5, идет вниз, потому что всем ясно, что никаких последствия для фондового рынка данное событие не несет», — сказал «РБК Инвестициям» глава управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанса» Георгий Ващенко.
Эксперт допустил снижение рынка к отметке 2850 пунктов по индексу Московской биржи. По итогам основной торговой сессии 2 сентября индикатор закрылся на отметке 2956,5 пункта. «Для этого необходим какой-то триггер. Таким триггером как раз выступила новость на геополитическую тему», — подвел итог эксперт.
Также падает курс российского рубля: доллар прибавил 2,16% по отношению к российской валюте и превысил ₽75, а евро — 1,53% до ₽89.
Индекс РТС упал ниже 1200 пунктов на фоне негатива из-за COVID
Индекс РТС упал на 2,2%, до 1201,67 пункта, свидетельствуют данные торгов на 12:23 мск. Минимальное значение в ходе торговой сессии составило 1197,16 пункта. В последний раз индикатор торговался ниже 1200 пунктов 10 сентября.
Индекс Мосбиржи снижается на 1,37% — до 2911,27 пункта.
Отрицательная динамика на российском рынке связана с внешним негативом. Британский индекс FTSE 100 упал на 3%, до 5826,6 пункта, немецкий DAX — на 2,64%, до 12 770,19 пункта, французский CAC 40 — на 2,58%, до 4849,93 пункта.
Ранее власти Лондона допустили новые ограничительные меры, направленные на борьбу с распространением коронавируса.
«Растет вероятность того, что потребуются дополнительные меры, чтобы замедлить распространение вируса. Мы рассмотрим некоторые из мер, которые уже были введены в других частях Великобритании», — говорится в сообщении мэра Лондона Садика Хана.
Главный аналитик Промсвязьбанка Богда Зварич отмечает, что новые карантинные меры окажут давление на широкий спектр активов. Сегодняшние торги, по его мнению, пройдут ниже отметки 2950 пунктов по индексу Московской биржи.
«Из поддерживающих факторов можно выделить новости по разработке вакцины от коронавируса различными компаниями. Инвесторы достаточно активно отыгрывают позитивные новости по тестированию вакцин, что способствует покупкам в рисковых активах», — подвел итог Зварич.
Снижение индекса РТС стало рекордным за 8 месяцев
АФК «Система» продлевает программу buyback до 31 декабря 2021 года, сообщила корпорация. «Система» продлевает запущенную в сентябре 2019 года программу выкупа акций на сумму до 3 млрд рублей второй раз. Максимальное количество акций, выкупленных в рамках buyback, не должно превышать 300 млн. Все параметры, кроме сроков, остаются прежними. По состоянию на 18 декабря 2020 года 100%-ная дочерняя компания АФК «Система» выкупила 120,6 млн акций на сумму 1,6 млрд рублей.
Подорожали АДР Ozon (+3,6%), «префы» «Сургутнефтегаза» (+1,1%), акции ПАО «Полюс» (+0,6%), «АЛРОСА» (+0,3%).
По словам аналитика Альфа-банка Джона Волша, после сильного ралли акций российских циклических компаний уже на прошлой неделе появились признаки того, что инвесторы видят возможности для фиксации прибыли. С началом новой недели распродажи ускорились, игроки фиксируют прибыль после семидневного ралли на фоне ухода инвесторов с рынков emerging markets. Подешевел британский фунт стерлингов после того, как несколько европейских стран закрыли свои границы с Великобританией, так как в стране ужесточается локдаун на фоне нового скачка случаев COVID-19. Франция и Бельгия также закрыли свои железнодорожные границы, во Франции приостановлены все транспортные перевозки, в том числе грузовые, на 48 часов, чтобы оценить ситуацию в стране, отмечает аналитик.
Рубль оказался в числе аутсайдеров, реагируя как на слабость нефти и бегство от риска в доллар, так и на повышение вероятности очередных ограничительных мер со стороны США. Кроме того, к негативным новостям можно отнести информацию в СМИ об очередных обвинениях России в хакерских атаках на государственные учреждения США. Прямых доказательств «русского следа» нет, но политика США в последние пару десятков лет показывает, что реальные факты никого не интересуют, если есть задача по сдерживанию стратегического конкурента. Тем не менее, можно предположить, что негативные эмоции понедельника весьма быстро сойдут на нет и рынок вновь вернется к продаже доллара. На текущей неделе рублю будет помогать налоговый период и слабый туристический сезон.
В Европе в лидерах падения выступил сектор акций компаний путешествий и гостеприимства. Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон допустил, что созданные вакцины могут оказаться неэффективными против новой мутации вируса, который на 70% более заразен. Впрочем, предположение Джонсона опровергли в российском центре им. Гамалеи, где собирали различные штаммы вируса перед созданием вакцины. На текущий момент ВОЗ фиксирует новый штамм в Дании, Австралии и Нидерландах. Тем не менее, большая группа стран запретила полеты лишь в Великобританию. Новые карантинные меры и ситуация в Великобритании могут осложнить финальную фазу переговоров с Евросоюзом по Brexit.
Нефть дорожала семь недель подряд, поэтому реакция котировок на выявление новой более заразной мутации коронавируса оказалась ощутимой. По сути, нефть уже закладывала надежды на постепенное смягчение ограничений на фоне стартовавшей вакцинации. Однако пока речь идет лишь об ужесточениях и прямом влиянии на спрос, так как уже прервано авиасообщение с Великобританией. В конце прошлой недели также были введены ограничения на авиасообщение Европы и США, отмечает аналитик.
На американском рынке акций также проявляется тревожность по поводу более заразной формы коронавируса, которую обнаружили в Великобритании. Это может означать еще более быстрое распространение и грядущие жесткие карантинные меры. Согласованный пакет экономической поддержки долго ждали, и его эффект для рынка исчерпался. По сути, происходит реализация старой истины: «покупай ожидания и продавай новости». В пятницу ФРС разрешила банкам возобновить программы обратного выкупа при соблюдении ряда условий. В частности, объем дивидендов и обратного выкупа в I квартале 2021 года не может превышать средний показатель квартальной прибыли за последние несколько кварталов. Возможно, что акции крупнейших банков ограничат падение рынка в начале недели. Российский рынок следует в рамках глобальной тенденции страхов по поводу новой мутации коронавируса. После сильного подъема с начала ноября инвесторы предпочитают фиксировать прибыль на фоне возросшей краткосрочной неопределенности, считает Кочетков.
По словам руководителя аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева, консультационный совет по новым и возникающим респираторным вирусным угрозам Великобритании подтвердил, что вариант коронавируса, выявленный в стране, распространяется с большей скоростью и требует от населения еще большей осторожности. В связи с этим многие страны уже ограничили транспортное сообщение с королевством. Рост числа заражений в мире также продолжает пугать рынки: по данным ВОЗ, число зараженных в мире за все время пандемии превысило 75 млн человек.
В итоге давление на рынки оказывают высокие темпы роста числа заражения коронавирусом, новая мутация вируса в Великобритании и новые карантинные ограничения, а также отсутствие ясности в договоренностях, сопровождающих выход Великобритании из Евросоюза. Откат рынков может быть прерван разве что предрождественским ростом потребительской активности в США и Европе, но пока страх перед коронавирусом сильнее, отмечает аналитик.
Во вторник и среду будет много важных публикаций в США, которые обеспечат участникам рынка массу возможностей для торговли при традиционно низких объемах в преддверии католического Рождества, когда во многих странах торговая сессия будет укороченной, и на следующий день, когда многие биржи будут закрыты. Инвесторы также продолжат следить за тем, как в СМИ обсуждаются новые заявления американских политиков о предполагаемой активности российских хакеров, отмечает аналитик.
В понедельник преобладала негативная динамика индексов в Азии (японский Nikkei просел на 0,2%, китайский Shanghai Composite прибавил 0,8%, гонконгский индекс Hang Seng снизился на 0,7%), «минусуют» Европа (индексы FTSE, DAX, CAC 40 теряют 2-3,1%) и Америка (индекс S&P 500 упал на 1,7%) на фоне новостей о выявлении в Великобритании новой разновидности коронавируса.
Британские власти приняли решение с воскресенья ввести максимально жесткие ограничительные меры на передвижение жителей Лондона и почти всего юго-востока Англии из-за новой разновидности коронавирусной инфекции. Некоторые из европейских стран объявили об ограничении или прекращении транспортного сообщения с Великобританией.
Тревоги по поводу коронавируса затмили оптимизм, связанный с новостями о достижении лидерами Конгресса США соглашения по поводу стимулирующих выплат в условиях пандемии, пишет MarketWatch.
Цены на нефть завершили ростом седьмую неделю подряд, что является самым длительным периодом непрерывного подъема с октября 2010 года, свидетельствуют данные MarketWatch. Поддержку рынку в последние несколько недель оказывали новости, касающиеся вакцин от COVID-19, а также ожидания скорого принятия властями США нового пакета антикризисных мер.
Во «втором эшелоне» на «Московской бирже» лидерами отката выступили акции ПАО «Владимирский химический завод» (-8,4%), «Мечела» (-5%), En+ (-4,8%), «Трубной металлургической компании» (-4,7%), ГДР TCS Group (-4,7%), ПАО «Институт стволовых клеток человека» (-4,5%), ПАО «Глобалтрак менеджмент» (-4,4%), «Русснефти» (-4,4%), ПАО «Дальневосточное морское пароходство» (-3,7%).
Выросли акции «МРСК Урала» (+3,5%), АДР HeadHunter (+3,2%), акции ПАО «Бурятзолото» (+1,5%), «Аптечной сети 36,6» (+1,1%), ГДР Ros Agro (+1%).
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 135