падение индекса доллара сша
Индекс доллара: если он сильный, то рынки слабые.
Индекс доллара в 2021г. оттолкнулся от 89 и пытается расти.
Главное для среднесрочного трейдера, понять, сильный рынок или слабый.
Сейчас рынок уже не сильный, но и не слабый.
Пила, S&P500, Nasdaq, индексы Мосбиржи уже не растут.
Сейчас — борьба за пробитие уровня 91.
Индекс доллара по дневным:
Доллар — это risk off.
Круглые цифры всегда психологически важны.
Полностью в USD (с декабря 20г, по 73,0р.).
Жду коррекцию.
Индекс доллара растет, драг.металлы падают, облигации падают (2 дневный отскок — это пока еще не более, чем отскок) — это первые сигналы предстоящего движения.
Раз индексы США в среднем не растут, то есть риск коррекции.
1 день роста (вчера), еще не показатель.
Существенно ниже (не скоро), планирую сформировать портфель акций РФ (как в апреле 20г., но немного иначе: проанализирую по ситуации, в портфеле будут индексные российские акции, но с другими весами, веса не как в индексе).
Существенно дешевле, планирую формировать портфель.
В USD можно долго ждать.
Очень важно, уметь ждать, желательно, хладнокровно.
Конечно, хочется прокричать «шайбу-шайбу», но это бесполезно.
Проклятие сентября: что будет с российским рынком и рублем в случае обвала в США
Причин для продолжения роста американского рынка нет, кроме ожидания гигантского финансирования национальных программ в США, написали в аналитической записке главный стратег «Арбат Капитала» Алексей Голубович и управляющий директор «Арбат Капитала» Александр Орлов. «Рынок сейчас негативно реагирует не на плохие новости, а на любые намеки на отсутствие хороших», — говорится в ней.
Сентябрь и так традиционно плохой месяц для американских рынков — со Второй мировой войны в сентябре индекс S&P 500 рос только в 45% случаев, а в среднем его снижение составляло 0,56%, пересказывает Reuters данные исследовательской компании CFRA, которые собираются с 1945 года.
Голубович и Орлов написали, что фондовые индексы, скорее всего, не вырастут и в этот раз. Рынок «устал» от роста, а все хорошие новости уже заложены в цены. И даже хороший сезон отчетности в США — около 90% компаний из S&P 500 отчитались лучше ожиданий аналитиков — не смог резко подтолкнуть индексы вверх. В этот раз нервозности инвесторам добавляет и то, что 22 сентября ФРС проведет заседание, на котором должна озвучить решение о дальнейших действиях по стимулированию экономики и динамике ставок.
Чего ждать инвесторам в российские активы?
Печальный прецедент
В этот раз, добавляет Каминский, «общая канва» останется похожей и инвесторам следует готовиться к продолжению роста активов развитых рынков против развивающихся.
Что будет с рублем
В этот раз, как это ни парадоксально, ужесточение политики ФРС США может оказать на Россию не такое серьезное влияние, поскольку после 2014 года с российского рынка ушло много иностранного капитала, успокаивает Александр Орлов. Кроме того, рубль поддерживает carry trade (стратегия получения прибыли на валютном рынке за счет разной величины процентных ставок) — даже если ставки по облигациям в США вырастут с 1,3% до 2%, это все равно несравнимо меньше российского уровня ставок по гособлигациям в 6-7%.
Сусин считает, что, если влияние ужесточения политики ФРС будет чрезмерным, ЦБ может начать реагировать на это приостановкой покупки валюты. До конца года рубль поддержит то, что в конце года экспортеры будут продавать валютную выручку для уплаты налогов.
По мнению Сусина, рубль будет оставаться в широком диапазоне 70-80 рублей, по большей части «вблизи уровней 74-75 рублей за доллар». Рубль по-прежнему будет недооценен — фундаментально курс должен составлять примерно 70 рублей за доллар.
Различное влияние темпов снижения индекса доллара США на валютную пару USD/RUB
Индекс доллара США отражает международную стоимость доллара США и показывает отношение доллара США к корзине из шести основных валют (евро, японская иена, британский фунт, канадский доллар, шведская крона, швейцарский франк). Индекс доллара США имеет долгосрочную нисходящую динамику, которая связана с необходимостью стимулирования экономики Соединенных Штатов, в особенности в периоды экономических кризисов. Ослабление доллара США против валют развитых стран-партнеров помогает Соединенным Штатам обесценить государственный долг, повысить конкурентоспособность товаров и услуг, поддержать необходимый для экономического роста уровень инфляции. Последний период нисходящей тенденции индекса доллара США (19.03.2020 – 27.11.2020) относится к экономическому кризису 2020 года, является следствием мягкой денежно-кредитной политики Федеральной Резервной Системы США (рисунок 1).
Между индексом доллара США и валютной парой USD/RUB отсутствует корреляционная связь в течение рассматриваемого периода (19.03.2020 – 26.11.2020). Это связано с тем, что валютная пара USD/RUB снижалась с начала временного интервала и повышалась к концу временного интервала. Целесообразно рассмотреть позитивную связь между индексом доллара США и валютной парой USD/RUB в начале исследуемого периода (19.03.2020 – 08.06.2020): коэффициент корреляции между факторами составил rxy=0,749. Далее необходимо изучить динамику валютной пары USD/RUB в течение периода негативной тенденции. С этой целью построено уравнение линейной тенденции: y=-0,312∙t+81,697, где y – прогнозные значения валютной пары USD/RUB, t – номер даты периода исследования. На основе приведенного уравнения негативной тенденции сделан и может быть продолжен прогноз значений валютной пары USD/RUB (рисунок 3).
Также целесообразно изучить негативную связь между индексом доллара США и валютной парой USD/RUB во второй половине исследуемого периода (08.06.2020 – 02.11.2020): коэффициент корреляции между факторами составил rxy=-0,685. Далее необходимо изучить динамику валютной пары USD/RUB в течение периода позитивной тенденции. С этой целью построено уравнение линейной тенденции: y=0,099∙t+68,92, где y – прогнозные значения валютной пары USD/RUB, t – номер даты периода исследования. На основе приведенного уравнения позитивной тенденции сделан и может быть продолжен прогноз значений валютной пары USD/RUB. Таким образом, нисходящая тенденция валютной пары USD/RUB имеет более быстрые темпы изменения и менее продолжительный временной период, восходящая тенденция валютной пары USD/RUB имеет менее быстрые темпы изменения и более продолжительный временной период (рисунок 4).
Итак, существенное снижение валютной пары USD/RUB может наблюдаться на фоне больших проблем в социально-экономической сфере Соединенных Штатов, которые способны подтолкнуть индекс доллара США к заметному снижению (рисунок 7).
Таким образом, привести валютную пару USD/RUB к докризисным уровням способны только проблемы социально-экономической сферы в Соединенных Штатах.
Теньковская Л.И., кандидат экономических наук, доцент
Индекс доллара нащупал дно. Что дальше?
Джим Крамер из CNBC в своем обзоре рассмотрел текущие состояние индекса доллара США (DXY).
В марте 2020 г. индекс достиг своего двухлетнего максимума — 102,99 п., после чего начал снижаться. Этому способствовала программа правительства США по финансовому спасению от последствий коронавируса. Она смягчила экономический ущерб в I полугодии 2020 г. и способствовала обновлению исторических максимумов по индексу S&P 500.
Индекс доллара на текущей неделе опускался до двухлетнего минимума — 92,1 п. или на 4,2% относительно прошлого года. Крамер рассмотрел теорию торгового эксперта Ларри Вильямса, который предположил, что индекс доллара США формирует дно и скоро может начаться рост.
Если это произойдет, то нужно переоценивать ряд американских компаний, которые выиграли от ослабления доллара относительно других валют. Это относится к тем компаниям, которые имеют крупную долю продаж за рубежом. Для них выгоден экспорт при слабом долларе относительно валюты другой страны. Это дает дополнительное конкурентное преимущество.
Ссылаясь на Уильямса, Крамер показал несколько индикаторов, которые предсказывают рост индекса доллара. К ним относится корреляция между рынком нефти и DXY, а также индикатор TD Sequential. Это технический индикатор, учитывающий замедление падения цены у минимума, предполагает, что падение доллара подходит к концу.
Уильямс отмечает формирование длинных позиций коммерческими хедж-фондами, выше горизонтальной линии, указанной на графике. В такой ситуации индекс начинает тенденцию к устойчивому росту.
В Morgan Stanley заявили, что доллар в этом году станет лучшей защитной валютой, особенно на фоне низких процентных ставок. Доллар является привлекательной валютой фондирования для carry trade. За американской валютой следует японская иена и швейцарский франк. В Morgan Stanley отметили сохранение риск падения индекса DXY.
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Тревоги по НДПИ
Итоги торгов. Ситуация для покупателей становится все более опасной
Экономика Индии — часть 2. Во что инвестировать
Много связей, разных и интересных
Тема недели: Налоги для металлургов и угольщиков
Когда приходят Четыре ведьмы, или Quadruple witching day
Великая китайская проблема. Evergrande: на какой шаг пошли власти
Вы спрашивали — мы отвечаем. Аналитики BCS Global Markets о ситуации на рынках
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
На долларе намечается долгосрочная тенденция.
Если смотреть только на график Индекса доллара США, то исходя из временных промежутков прошлых падений Индекса доллара США к нижней границе канала, мы имеем что Индекс доллара США может до 2026 года находится в нисходящем движение до уровня 60.
Как мы видим у Индекса доллара США имеется долгосрочная тенденция к постоянному снижению.
При таком раскладе EURUSD поднимется выше 1.7, что кажется невозможным из-за проблем ЕС с инфляцией. EURUSD по 1.7 уничтожит экономику Еврозоны, а валютные войны ещё никто не отменял. К тому же, стабильная инфляция выше 2% уровня в США прогнозируется уже в 2022-2023, но возможно и раньше. Доходность по 10-летним казначейским бумагам растёт, что в итоге приведёт к возврату инвесторов в казначейские бумаги США и удорожанию доллара.
Ну и остальные страны просто не позволят США обесценить так свою валюту, возможен и сценарий графика “Вариант 2”.
☝🏻Но и в США не захотят такой дорогой доллар как на графике «Вариант 2», так как он будет бить по экономике.
❗️❗️Исходя из всего выше написанного, скорее всего уже в первом полугодие 2021 года решиться судьба доллара и вероятно на графике мы увидим долгосрочную тенденцию.