IVV Call 447,00 Исп.: 17.09.2021 Цена: 2,59 Изм.: 0%
IVV Put 447,00 Исп.: 17.09.2021 Цена: 2,7 Изм.: 0%
IVV Call 448,00 Исп.: 17.09.2021 Цена: 2,54 Изм.: 61,78%
IVV Put 450,00 Исп.: 17.09.2021 Цена: 1,9 Изм.: 15,15%
IVV Put 451,00 Исп.: 17.09.2021 Цена: 4,6 Изм.: 2,22%
IVV Put 454,00 Исп.: 17.09.2021 Цена: 3,9 Изм.: 0%
Открытые позиции
| © 2016 Market data provided and hosted by Barchart Market Data Solutions. Fundamental company data provided by Morningstar and Zacks Investment Research. Information is provided ‘as-is’ and solely for informational purposes, not for trading purposes or advice, and is delayed. To see all exchange delays and terms of use please see disclaimer. |
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Источник
SPX – Опционы на индекс S&P 500®
Условное обозначение: SPX
Standard & Poor’s 500 – это взвешенный по капитализации индекс, который состоит из 500 пакетов акций, принадлежащих к широкому спектру отраслей промышленности. Составные пакеты акций взвешены в соответствии с общей рыночной стоимостью их акций, находящихся в обращении. Влияние изменения цены компонента пропорционально общей рыночной стоимости выпуска, которая рассчитывается умножением курса акций на количество акций в обращении. Это суммируется для всех 500 пакетов акций и разделяется на предопределённую базовую стоимость. Базовая стоимость для индекса S&P 500 устанавливается для отражения изменений в капитализации, определяющейся вследствие поглощений, слияний, прав на акции, заменой акций и т.д.
Страйк-цены (цены реализации):
Изначально зарегистрированы страйк-цены с положительной, нулевой и отрицательной внутренней стоимостью. Новые серии в основном добавляются, когда проводятся базовые сделки по самой высокой или самой низкой цене.
Интервалы колебания страйк-цены:
Пять пунктов. 25-пунктный интервал для долгосрочных месяцев.
До двенадцати (12) ближайших месяцев.
Суббота, следующая за третьей пятницей месяца экспирации.
Европейский – опционы на SPX в основном могут быть исполнены только в последний рабочий день перед экспирацией.
Последний торговый день:
Торговля опционами по SPX, как правило, прекращается в рабочий день (обычно четверг), предшествующий дате, по которой рассчитывается зачетная стоимость исполнения.
Лимиты позиции и исполнения:
Нет действующих лимитов позиции и исполнения. Каждый участник (только не организатор торговли) или член организации, который удерживает позицию на конец дня в более чем 100.000 контрактов по SPX и Mini-SPX (10 Mini-SPX опционов равнозначны полной стоимости одного контракта SPX) для своего собственного счета или для клиентского счета, должен сообщить точную информацию в Отдел рыночного регулирования. Участник должен сообщить информацию о том, является ли данная позиция хеджированной и если да, то описать способ, например, текущую рыночную цену портфеля акций, другие позиции по опциону фондового индекса, фьючерсные позиции фондового индекса, опционы по фьючерсы по фондовому индексу; а для клиентских счётов – предоставить наименование счёта, номер счёта и ИНН или номер социального страхования.
Затем доклад должен быть составлен для поэтапного достижения уровня в 25.000 контрактов. Снижения по позиции опционов не нуждаются в докладе. Однако необходимо докладывать о сколько-нибудь значительных изменениях в хеджировании.
Время официальной торговли на бирже:
Лимиты позиции и исполнения могут изменяться.
Источник
4 стратегии коротких продаж по индексу S&P 500 (SPY)
Поскольку фондовый рынок имеет тенденцию к повышению – или остается на уровне – гораздо чаще, чем к снижению, трудно стабильно зарабатывать деньги, продавая акции или торгуемые на бирже фонды (ETF). Вы можете продавать короткие ETF на S&P 500, такие как индекс S&P 500 ( маржи. Однако бывают случаи, когда уместна медвежья ставка против эталонного фондового индекса, такого как S&P 500.
Ключевые выводы
Обратные биржевые фонды S&P 500 (ETF)
Используя SPDR S&P 500 ETF (SPY ), у инвесторов есть простой способ сделать ставку на снижение индекса S&P 500.Инвестор участвует в короткой продаже, сначала занимая ценную бумагу у брокера с намерением выкупить ее обратно по более низкой цене, а затем закрывая сделку с прибылью.Индекс S&P 500 ETF огромен, ликвиден и точно соответствует эталону S&P 500. Хедж-фонды, паевые инвестиционные фонды и розничные инвесторы участвуют в коротких продажах ETF либо для хеджирования, либо для того, чтобы сделать прямую ставку на возможное снижение индекса S&P 500.
Но если вы не хотите продавать ETF в короткую позицию, вы можете вместоэтого открытьдлинную позицию (т.е. купить) обратный ETF, который растет, когда базовый индекс падает.Например, Direxion Daily S&P 500 Bear ETF (SPDN ) предназначен для предоставления 1x обратного воздействия на один из самых популярных индексов среди инвесторов.
Есть также несколько коротких ETF с кредитным плечом, цель которых – вернуть вдвое или втрое обратную доходность S&P 500. Однако важно знать, что у них гораздо больше проблем с достижением своего эталона. Это проскальзывание или дрейф происходит из-за эффектов сложения, внезапной чрезмерной волатильности и других факторов. Чем дольше удерживаются эти ETF, тем больше отклонение от их цели.
Обратные паевые инвестиционные фонды S&P 500
Обратные паевые инвестиционные фонды, известные как медвежьи фонды, также стремятся к инвестиционным результатам, которые соответствуют обратным показателям индекса S&P 500 (после учета комиссий и расходов).Семейства взаимных фондов Rydex и ProFunds имеют долгую и уважаемую историю обеспечения доходности, которая близко соответствует их контрольному индексу, но они только претендуют на то, чтобы ежедневно достигать своего контрольного показателя из-за проскальзывания.3
Подобно ETF с обратным кредитным плечом, паевые инвестиционные фонды с кредитным плечом испытывают большее отклонение от своей контрольной цели.Это особенно верно, когда фонд получает до трех раз большую обратную доходность, чем S&P 500. Семейство фондов Direxion – одно из немногих, использующих этот тип кредитного плеча.
Обратные паевые инвестиционные фонды осуществляют короткие продажи ценных бумаг, включенных в базовый индекс, и используют производные инструменты, включая фьючерсы и опционы. Большим преимуществом обратного паевого инвестиционного фонда по сравнению с прямым коротким замыканием SPY является более низкий авансовый платеж. Многие из этих средств работают без нагрузки; инвесторы могут избежать брокерских сборов, покупая напрямую у фонда и избегая дистрибьюторов паевых инвестиционных фондов.
Положить опционы
Еще одно соображение для того, чтобы сделать медвежью ставку на S&P 500, – это покупка опциона пут на S&P 500 ETF. Инвестор также может купить пут напрямую по индексу S&P 500, но у этого есть недостатки, в том числе ликвидность. Лучше остаться с ETF, учитывая глубину его страйк-цен и сроков погашения.
В отличие от продажи на продажу, пут-опцион дает право продать 100 акций ценной бумаги по указанной цене к указанной дате. Эта указанная цена известна как цена исполнения, а указанная дата известна как дата истечения срока. Покупатель пут ожидает, что ETF S&P 500 упадет в цене, а пут дает инвестору право «положить» или продать ценную бумагу кому-то еще.
На практике большинство опционов не исполняются до истечения срока их действия и могут быть закрыты с прибылью (или убытком) в любое время до этой даты. Опции – прекрасные инструменты во многих отношениях. Например, есть фиксированный и ограниченный потенциальный убыток.
Более того, кредитное плечо опциона снижает размер капитала, связанного с медвежьей позицией. Одно практическое правило состоит в том, что если сумма премии, уплаченной за опцион, теряет половину своей стоимости, его следует продать, потому что, по всей вероятности, он истечет как бесполезный.
Индекс фьючерсов
Фьючерсный контракт – это соглашение о покупке или продаже финансового инструмента, такого как индекс S&P 500, в определенную дату в будущем и по определенной цене. Как и в случае с фьючерсами на сельское хозяйство, металлы, нефть и другие товары, инвестор должен выставить только часть стоимости контракта S&P 500. Чикагская товарная биржа (CME) называет это «запас», но в отличие от маржи в биржевой торговле.
Фьючерсный контракт на S&P 500 имеет огромное кредитное плечо; короткая позиция на рынке, который внезапно начинает расти, может быстро привести к большим убыткам и требованию от биржи предоставить больше капитала для поддержания позиции открытой. Добавлять деньги к проигрышной фьючерсной позиции – ошибка, и у инвесторов должен быть стоп-лосс на каждую сделку.
Есть два размера фьючерсных контрактов на S&P 500.Самым популярным является контракт меньшего размера, известный как «E-mini».Его стоимость в 50 раз превышает уровень индекса S&P 500. Большой контракт оценивается в 250 раз больше стоимости S&P 500, а объем меньшего контракта превосходит его старшего брата. Мелкие трейдеры быстро заинтересовались E-mini, но также и хедж-фонды и другие более крупные спекулянты, потому что этот контракт торгуется в электронном виде в течение большего количества часов и с большей ликвидностью, чем большой контракт.10 Последний контракт по-прежнему торгуется на бирже CME традиционным методом открытого торга. Чтобы ограничить риск, инвесторы могут также покупать опционы пут на фьючерсный контракт, а не продавать его.
Когда наступают медвежьи рынки, продажа отдельных акций в продажу может быть рискованной, и трудно определить лучшие акции для продажи. Так же, как владение индексом S&P 500 на бычьем рынке обеспечивает меньшую волатильность и диверсификацию, короткая продажа индекса во время медвежьего рынка может предоставить аналогичные преимущества медвежьему инвестору. Здесь мы рассмотрим некоторые эффективные способы получить короткую позицию по индексу без необходимости продавать акции.
Источник
Как россиянину инвестировать в индекс S&P 500?
Здравствуйте, буду краток. Разберите, пожалуйста, в журнале, вопрос: как можно купить индекс S&P 500, если живешь в России
Индекс S&P 500 — это условная корзина, состоящая из акций 500 крупнейших компаний США. В корзине сейчас 505 бумаг, поскольку некоторые компании представлены в индексе разными видами акций.
Купить индекс нельзя, но можно инвестировать на его основе. Об этом и поговорим.
Биржевые фонды в России
На Московской бирже есть несколько фондов, отслеживающих индекс S&P 500. Купить долю в таком фонде можно с помощью брокерского счета или ИИС так же, как обычные акции. Однако не все российские брокеры дают доступ ко всем этим фондам.
Все эти фонды не платят дивиденды. Доход реинвестируется — используется для покупки активов согласно стратегии фонда.
Для себя я выбрал FXUS, и вот почему:
Паевые фонды в России
Кроме биржевых ПИФов и ETF существуют обычные паевые фонды, инвестирующие в акции американских компаний или иностранных ETF на индекс S&P 500. Чтобы купить паи таких фондов или погасить их, надо обратиться в управляющую компанию.
У паевых фондов обычно высокие расходы на управление. Например, у ПИФа «Сбербанк-Америка» суммарные траты на работу УК, депозитария и остальные расходы могут достигать 2,8% в год. Еще есть надбавки и скидки — комиссии, которые надо платить при покупке и погашении паев.
Я не вижу смысла использовать обычные ПИФы, когда есть более удобные и дешевые биржевые фонды. Единственное преимущество обычных ПИФов в том, что можно обменивать один фонд на другой без комиссий и без потери права на налоговый вычет по сроку владения. Это полезно при ребалансировке портфеля, но плохо компенсирует высокие расходы на управление и неудобство использования.
Фонды на зарубежных биржах
На иностранных биржах тоже есть фонды, отслеживающие индекс S&P 500. Это, например, SPY, VOO и CSPХ. Их преимущество заключается в небольших расходах на управление — обычно в пределах 0,1% в год. Американские фонды платят дивиденды, европейские — необязательно.
Для вложения в такие фонды потребуется счет у иностранного брокера. Либо можно совершать сделки с такими фондами через российского брокера, но понадобится статус квалифицированного инвестора.
Налоговый вычет по сроку владения не распространяется на ценные бумаги на иностранных биржах. Купить их на ИИС тоже не получится, потому что ИИС дает доступ только к российским биржам. При инвестициях через иностранного брокера надо будет самостоятельно считать и платить налоги с дохода от сделок и полученных дивидендов.
Отдельные акции
Некоторые инвесторы считают, что лучше повторять индекс вручную — собирать портфель из отдельных акций в нужных пропорциях. В случае с S&P 500 это удобно сделать, покупая акции американских компаний на Санкт-Петербургской бирже через российского брокера. Тогда получится использовать налоговые вычеты, в том числе на ИИС, а налог с прибыльных сделок будет считать и удерживать брокер.
Если повторять S&P 500 вручную, то не будет расходов на управление фондами и останется только комиссия брокера за сделки и расходы на депозитарные услуги. Еще один плюс этого подхода: можно регулярно получать дивиденды и распоряжаться ими как угодно.
Главный минус этого подхода в том, что он сложный. Индекс S&P 500 — это 505 бумаг в определенных пропорциях. Чтобы точно повторить индекс, придется совершить несколько сотен сделок, за каждую сделку будет комиссия по тарифам брокера. Еще для этого понадобится крупный капитал — сотни тысяч, а то и миллионы долларов. Затем придется периодически продавать и покупать какие-то бумаги, когда состав индекса изменится.
Более простой вариант — вручную повторить индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. Он состоит из акций 57 американских компаний, которые в течение хотя бы 25 лет увеличивают выплату дивидендов. У всех акций примерно одинаковый вес в индексе.
Среднегодовая доходность дивидендного индекса за последние 30 лет была выше, чем у S&P 500, волатильность (риск) — ниже, падения в кризис — слабее. При этом вручную собрать портфель на базе дивидендного индекса заметно проще, чем на основе обычного S&P 500, потому что в нем почти в 9 раз меньше бумаг. К нему также можно добавить акции нескольких крупных компаний, которых нет в дивидендном индексе, например Apple, Microsoft и Visa.
Если решите собирать портфель из отдельных акций, советую подписать форму W-8BEN. Тогда дивиденды от акций американских компаний будут облагаться налогом по ставке 13%, из них 10% будут удерживаться в США автоматически, а остальные 3% надо будет самостоятельно заплатить российской налоговой. Без W-8BEN налог был бы 30%.
Какой бы способ вложения в американские акции вы ни выбрали, помните, что не стоит составлять портфель только из них. Почему так и во что разумно вкладывать деньги, читайте в нашем курсе «А как инвестировать».
Также напомню, что некоторым госслужащим запрещено использовать иностранные финансовые инструменты. Подробнее об этом — в статье «Могу ли я инвестировать, если я госслужащий?».
Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
Источник