новости по индексу доллара
Новости по индексу доллара
Прогнозы по DXY
TVC:DXY Предыдущая моя идея с короткой позицией себя не оправдала. Что ж) Прошедшая неделя дала закрепиться доллару выше уровня 92.00. Дневная свечка закрылась на максимуме и в целом выглядит по-бычьи. Также на более крупном недельном графике можно наблюдать завершение формирования двойного дна. Примерную траекторию движения обозначил на рисунке. Ближайшая цель в.
Привет, трейдеры! Индекс доллара на дневном таймфрейме, Волны a и b завершены в более поздние времена, и сейчас формируется волна c. В волне c формируются волны 1, 2 и 3, и теперь необходимо изучить волны 4 и 5. Волна 4 сформирована как флэт, из этого флэта волна c, вероятно, завершена. Если волна c завершена, волна 4 завершена, а затем формируется волна 5, и на.
Привет, трейдеры, DXY в 1-часовом таймфрейме, этот анализ был подготовлен для 1-часового таймфрейма, но был опубликован для лучшего обзора в 2-часовом таймфрейме. Согласно предыдущему анализу, волна 4 была сформирована, но тень последней свечи вышла за пределы конца волны 1, и достоверность этого подсчета волн в некоторой степени снизилась, но согласно анализу.
Прогноз- Армагедон. Кто не любит про армагедон, лучше не читать) Нравятся мне волны Вульфа и на досуге решил разобрать индекс DXY как индикатор общей температуры по больнице. Долго нас держали на уровне около 90 и вот сформировав Двойное (или тройное) дно DXY решил пойти в рост- это меня насторожило, ведь в целом Российский рынок я еще лонгую. Но пока без.
С 19-ого марта 2020 года, индекс доллара США вошел в медвежью фазу. Примечательно, что не задолго до этого индекс получил мощный импульс вверх. 6-ого января на инструменте был ложный пробой уровня 89.700 после которого можно наблюдать серию локально повышающихся минимумов и максимумов. Не так давно 20-ого августа был ложный пробой уровня сопротивления 93.475 после.
Дорогие читатели, Вы же знаете, что происходит, когда доллар становится невыгодно держать? Если нет, перейдите пожалуйста к одной из моих идей и сможете еще раз убедиться в корреляции. Иерархия работает следующим образом. Вы работаете с долларом, как только что-то говорит об инфляции или о том, что его может быть меньше в обороте, лучше с него выйти во что-то в.
Доброго времени суток! Персональное видение представлено на графике. Печатный станок, как мне кажется, продолжит снижать влияние доллара в корзине резервных валют. При этом, девальвация доллара будет в общем обесценивать напухший долговой рынок, масштаб которого уже сейчас смотрится катастрофичным для дальнейшего обслуживания. Какое решение найдет американская.
Доброго времени суток, трейдеры! Не забывайте ставить палец вверх и писать свой комментарий если вам понравилась данное видео 🔥 ДИСКЛЕЙМЕР: Мнение автора может не совпадать с вашим! Помните об этом и учтите в своих торговых сделках перед тем как принимать торговое решение.
Горячие клавиши помогут вам сэкономить время, позволяя работать с графиком быстрее, удобнее и динамичнее. Вместо того, чтобы кликать по каждому инструменту отдельно, можно использовать горячие клавиши — это ускорит процесс. На графике мы выделили несколько популярных комбинаций, включая: Alt + T = Линия тренда Alt + F = Коррекция по Фибоначчи Alt + H =.
Но сначала поговорим о самом вероятном и скучном сценарии развития событий в индексе доллара (выделено оранжевым). С большей долей вероятности ФРС продолжит печатать деньги несмотря ни на инфляцию, безработицу и т.д. Не знаю, чем они будут оправдывать продолжение размывания доллара. Скорее всего, спишут на новый штамм вируса или затеют забористую программу попила.
Добрый вечер. Предыдущий прогноз полностью отработан. Индекс пересёк линию 1. Предполагаю снижение к линии2.
Добрый вечер. Пересечение линии 2 произошло, сохраняется тенденция движения к линии 1.
TVC:DXY Ожидаю откат к уровню
92.500 и дальнейшее снижение. Возможно произойдет касание ema200.
DXY five-point reversal ШОРТ индекс доллара прцент отработки цел 60%
Добрый день, предполагаю движение к линии 3 через коррекцию к линиям 1, 2.
Здравствуйте, идея отработала пересечение линии 2 произошло Предполагаю коррекцию к линиям 1 и3. (см. график)
Новости по индексу доллара
График индекса DXY
TVC:DXY Предыдущая моя идея с короткой позицией себя не оправдала. Что ж) Прошедшая неделя дала закрепиться доллару выше уровня 92.00. Дневная свечка закрылась на максимуме и в целом выглядит по-бычьи. Также на более крупном недельном графике можно наблюдать завершение формирования двойного дна. Примерную траекторию движения обозначил на рисунке. Ближайшая цель в.
Привет, трейдеры! Индекс доллара на дневном таймфрейме, Волны a и b завершены в более поздние времена, и сейчас формируется волна c. В волне c формируются волны 1, 2 и 3, и теперь необходимо изучить волны 4 и 5. Волна 4 сформирована как флэт, из этого флэта волна c, вероятно, завершена. Если волна c завершена, волна 4 завершена, а затем формируется волна 5, и на.
Привет, трейдеры, DXY в 1-часовом таймфрейме, этот анализ был подготовлен для 1-часового таймфрейма, но был опубликован для лучшего обзора в 2-часовом таймфрейме. Согласно предыдущему анализу, волна 4 была сформирована, но тень последней свечи вышла за пределы конца волны 1, и достоверность этого подсчета волн в некоторой степени снизилась, но согласно анализу.
Прогноз- Армагедон. Кто не любит про армагедон, лучше не читать) Нравятся мне волны Вульфа и на досуге решил разобрать индекс DXY как индикатор общей температуры по больнице. Долго нас держали на уровне около 90 и вот сформировав Двойное (или тройное) дно DXY решил пойти в рост- это меня насторожило, ведь в целом Российский рынок я еще лонгую. Но пока без.
С 19-ого марта 2020 года, индекс доллара США вошел в медвежью фазу. Примечательно, что не задолго до этого индекс получил мощный импульс вверх. 6-ого января на инструменте был ложный пробой уровня 89.700 после которого можно наблюдать серию локально повышающихся минимумов и максимумов. Не так давно 20-ого августа был ложный пробой уровня сопротивления 93.475 после.
Дорогие читатели, Вы же знаете, что происходит, когда доллар становится невыгодно держать? Если нет, перейдите пожалуйста к одной из моих идей и сможете еще раз убедиться в корреляции. Иерархия работает следующим образом. Вы работаете с долларом, как только что-то говорит об инфляции или о том, что его может быть меньше в обороте, лучше с него выйти во что-то в.
Доброго времени суток! Персональное видение представлено на графике. Печатный станок, как мне кажется, продолжит снижать влияние доллара в корзине резервных валют. При этом, девальвация доллара будет в общем обесценивать напухший долговой рынок, масштаб которого уже сейчас смотрится катастрофичным для дальнейшего обслуживания. Какое решение найдет американская.
Доброго времени суток, трейдеры! Не забывайте ставить палец вверх и писать свой комментарий если вам понравилась данное видео 🔥 ДИСКЛЕЙМЕР: Мнение автора может не совпадать с вашим! Помните об этом и учтите в своих торговых сделках перед тем как принимать торговое решение.
Горячие клавиши помогут вам сэкономить время, позволяя работать с графиком быстрее, удобнее и динамичнее. Вместо того, чтобы кликать по каждому инструменту отдельно, можно использовать горячие клавиши — это ускорит процесс. На графике мы выделили несколько популярных комбинаций, включая: Alt + T = Линия тренда Alt + F = Коррекция по Фибоначчи Alt + H =.
Но сначала поговорим о самом вероятном и скучном сценарии развития событий в индексе доллара (выделено оранжевым). С большей долей вероятности ФРС продолжит печатать деньги несмотря ни на инфляцию, безработицу и т.д. Не знаю, чем они будут оправдывать продолжение размывания доллара. Скорее всего, спишут на новый штамм вируса или затеют забористую программу попила.
Добрый вечер. Предыдущий прогноз полностью отработан. Индекс пересёк линию 1. Предполагаю снижение к линии2.
Добрый вечер. Пересечение линии 2 произошло, сохраняется тенденция движения к линии 1.
TVC:DXY Ожидаю откат к уровню
92.500 и дальнейшее снижение. Возможно произойдет касание ema200.
DXY five-point reversal ШОРТ индекс доллара прцент отработки цел 60%
Добрый день, предполагаю движение к линии 3 через коррекцию к линиям 1, 2.
Здравствуйте, идея отработала пересечение линии 2 произошло Предполагаю коррекцию к линиям 1 и3. (см. график)
Профиль
Индекс доллара США показывает отношение доллара США к корзине из основных валют. (DXY) был разработан Федеральным резервом США в 1973 году, чтобы предоставить внешнее двустороннее торгово-взвешенное среднее значение доллара США по отношению к мировым валютам. Индекс доллара США растёт, когда доллар США укрепляется, по отношению к другим валютам. Для расчёта индекса используются следующие шесть валют:
Доллар рубль
ВТБ: 💡 Идея дня: мы по-прежнему ожидаем укрепления рубля до 71 к концу года. В условиях растущих рисков коррекции фондового рынка мы обращаем внимание на российские облигации. Существует множество высококачественных эмитентов. РоссетБ1Р1 с погашением через 10 месяцев предлагают доходность к погашению 7,3%. ПочтаРБ1Р6 с офертой через 11 месяцев предлагает доходность к оферте 7,7%. Приобрести бумаги можно в ВТБ Мои Инвестиции.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Подскажите, пож., у кого-нибудь были открыты позиции по паре Дол/руб. на форекс о брокера ВТБ 10.09.2021? Что с ними стало после таких свеч?(цена в 7.00 утра улетела выше 119)
Подскажите, пож., у кого-нибудь были открыты позиции по паре Дол/руб. на форекс о брокера ВТБ 10.09.2021? Что с ними стало после таких свеч?(цена в 7.00 утра улетела выше 119)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
будет ли ЦБ РФ продолжать поднимать ставки: анализ Si
«При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом,
Банк России допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях.»
В 2021г. осталось 2 плановых заседания ЦБ РФ по ставке:
— 22 октября 2021 года,
— 17 декабря 2021 года.
Анализирую % годовых между соседними Si (USD / RUB)
(это называется квартальные спреды):
Пишите Ваши мнения в комментариях.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Про рубль. и ситуацию в целом. ЧАСТЬ 1
В общем ситуация с рублем мне напоминает март 2020 года только на оборот, тогда нефть падала в район 15 баксов но при этом рубль проявлял чудеса стойкости. был всего около 80 рублей и то в моменте. т.е. были факторы
— грандиозный обвал рынков
— обвал нефти, миниумы десятилетия, даже лои 2008 перебили.
— дефицит бюджета
— цена на газ в жопе, газпром там же.
— санкционная риторика запада
— обвал металлов (не золота)
— ртс на миниуме из него убегают нерезы. из рубля тоже.
— доллар укрепляется ко всему (уход в валюту убежище)
— рост безработицы везде, остановка бизнесов. карантины.
— многие компании затем по году (гаспром) показали или ноль по прибыли или даже минус.
и на всем этом кошмаре рубль 80. я тогда сам какое то время не понимал, почему рубль не пробил лои 2014 года. потом стал понимать, что рубль держат, а раз держат то знают что это не на долго. и они прекрасно сценарий знали. далее вообще произошло чудо- под полит событие (изнасилование констит) при супер дешевой нефти и дефиците рекордном бюджета рубль за две недели укрепился до 68. при этом еще и ставку стали снижать (цб). такое поведение возможно только в том случае когда актеры заранее знают сценарий. так как иначе происходящее это фееричечский риск, если бы ситуация стала развиваться по сценарию 2008 года. большинство тогда второе дно по ртс ждали. что имеем теперь.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сколько будет стоить доллар если ЦБ опустит ставку до 1%?
Господа. На самом деле это вопрос знатокам. Тем кто реально понимает что такое рубль и цб.
Спасибо.
Пс. При инфляции в 6%.
Эксперты: рынок акций России снизится на неделе вслед за нефтью, рубль сохранит стабильность
Банк России переключил скорость
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индексы Мосбиржи и РТС снизятся на следующей неделе на 0,8%, до 3972 пунктов, и на 1%, до 1707 пунктов, соответственно.
Цена на нефть марки Brent сползет на 1,2 доллара, до 71,6 доллара за баррель, курс евро на форексе останется немного выше 1,18 доллара, оценивают аналитики.
Курс доллара останется в районе 73,15 рубля, евро — около 86,40 рубля, ожидают аналитики.
ДРАЙВЕРЫ РЫНКА
Фоновыми рисками остаются ситуация с коронавирусом и понимание того, что обновление исторических максимумов по фондовым индексам не может быть вечным, указывает Владимир Евстифеев из банка «Зенит».
«По 100 не будет». Рынок нефти близок к точке кипения
«В минувший четверг ЕЦБ понизил объем пандемической программы выкупа активов и дал понять, что инфляционные тенденции приобретают все более устойчивый характер. Однако одновременно был дан сигнал о том, что весомая поддержка экономики сохраняется. Российский ЦБ в пятницу поднял ставку всего на 25 базисных пунктов, но заверил, что ужесточение монетарной политики продолжится», — говорит он.
Через пару недель аналогичный маневр придется предпринять и Федеральной резервной системе (ФРС) США: дать сигнал о движении в сторону ужесточения кредитно-денежной политики, но не создать лишней паники, не исключает эксперт.
«По нашему мнению, рынки пока не учитывают такой сценарий: тема ужесточения политики ФРС будет довлеть над рынками и на следующей неделе. Отметим, что до самого заседания представители ФРС уже публично высказываться не смогут. И рынки вынуждены будут самостоятельно трактовать выходящую статистику по США. А она будет достаточно показательной», — говорит Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка.
«Можно отметить данные по промпроизводству, промышленным заказам за июль, торговому балансу за август в Японии, инфляции, промпроизводству, внешней торговле, розничным продажам в августе в США, промпроизводству, розничным продажам, безработице в Китае, промпроизводству, торговому балансу, инфляции в еврозоне и промпроизводству в России», — перечисляет Георгий Ващенко из компании «Фридом финанс».
Что же касается сырьевых рынков, то они могут продолжить рост, полагает Евстифеев. «Давление на нефтяные цены со стороны Китая, после объявления продаж из стратегических запасов, оказалось краткосрочным. Важнее с точки зрения сырьевого рынка является внешнеполитическое сближение Китая и США, которое может обусловить увеличение спроса на сырье», — отмечает эксперт.
РУБЛЬ В НЕРЕШИТЕЛЬНОСТИ
Центральным событием для валютного рынка стало заседание Банка России в уходящую пятницу, полагает Ващенко.»Ключевая ставка вновь повышена, но всего на четверть процентного пункта. Есть вероятность ее дополнительного повышения до конца года, но лишь в случае дальнейшего роста инфляции, что, на наш взгляд, маловероятно», — добавляет он.
Рубль попадает в монетарную и геополитическую волатильность
В итоге минимальное повышение ключевой ставки Центробанком РФ оставило больше вопросов, чем ответов, рассуждает Андрей Манько из РИА Рейтинг.
«Поэтому комментарии российских монетарных властей могут оказывать большое влияние на настроения игроков», — добавляет он.
Если же ОПЕК, как обещают источники, понизит прогноз спроса на нефть на следующий год, ожидания относительно нефтегазовых доходов России несколько ухудшаться, что может вызвать ослабление рубля, ожидает Вайсберг.
НЕВЕСЁЛАЯ ДИНАМИКА ИНДЕКСОВ
«Значительное внимание рынков будет приковано к намекам относительно дальнейшей денежно-кредитной политики в США и новостям из Поднебесной. Скорее всего, рынки могут нервно реагировать на выходящие информационные сообщения. Мы ожидаем в целом бокового движения с повышенной волатильностью», — говорит Манько.
Впрочем, большинство экспертов высказываются за явно негативную динамику на следующей неделе.
«Не исключено, что отдельные макропоказатели вызовут резкие колебания на валютных и фондовых рынках. Ряд аналитиков американских инвестбанков предсказывает коррекцию. А приток средств в фонды на российский рынок резко сократился», — отмечает Ващенко.
«По нашему мнению, российскому рынку акций в условиях ожидаемого ухудшения внешнего фона будет сложно не откатиться от уровня 4000 пунктов по индексу Мосбиржи, проторговываемого на этой неделе. Мы опасаемся некоторого усиления тенденции к фиксации прибыли в «фишках», — добавляет Локтюхов.
Эксперт допускает, что «слабая» макростатистика из Китая может привести к более сильной просадке цен акций металлургического сектора, в первую очередь, сталелитейных компаний. Тем не менее, охлаждение рынка пока будет носить умеренный характер, считает он.
«Северный поток-2» не решит главной проблемы Европы
ИНТЕРЕСНЫЕ ИСТОРИИ
Ващенко напоминает, что мероприятия для инвесторов проведут компании «Детский мир» и «Русагро».
Локтюхов среди бумаг, способных противостоять возможному ухудшению настроений на рынке, выделяет акции Московской биржи, остающиеся весьма привлекательными с фундаментальной точки зрения, «Алросы» — ввиду скорой выплаты обильных промежуточных дивидендов (8,79 рубля; «отсечка» 18 октября), а также «фишки» электроэнергетического сектора, заметно отстающего от рынка.
Скорее всего, лучше рынка будут акции нефтегазовых компаний, а хуже — бумаги ритейлеров, считает Манько.
Лидерами роста также могут стать акции «Аэрофлота», Ozon, «Детского мира» и «Ростелеком», не исключает Ващенко.
Впрочем, с учётом общих минорных настроений хуже рынка могут стать в целом акции первого и второго эшелонов, и отраслевая принадлежность эмитентов в этом случае не будет определять динамику, заключает он.
Инд. доллара DXY
Описание
Индекс Доллара (DXY) — это индекс стоимости доллара США в сравнении с другими валютами. Рассчитывается как отношение доллара США (USD) к корзине из шести иностранных валют и представляет собой взвешенное среднее отношение доллара в сравнении с евро (EUR), японской йеной (JPY), фунтом стерлингов (GBP), канадским долларом (CAD), шведской кроной (SEK) и швейцарским франком (CHF). Таким образом, учитывая наличие в своем составе евро, индекс доллара содержит в себе валюты представленные 24 государствами.
Индекс доллара был создан компанией JP Morgan в 1973 году и с того времени обновлялся только один раз, когда в Европе ввели единую европейскую валюту евро.
Идеи для инвестиций*
UnitedHealth Group (UNH) — крупнейший медицинский страховщик в США. Компания работает в 130 странах и обслуживает более 130 тыс. клиентов.
Почему интересны акции
• На ближайшую пятилетку прогноз Refinitiv предполагает 13% увеличение прибыли на акцию среднем в год. На ближайшие 12 мес. речь идет о 30,7% увеличении EPS при медиане в +20,4% по группе сопоставимых компаний.
• Мультипликаторы — одна из самых недооцененных бумаг среди топ-6 сегмента здравоохранения по рыночной капитализации.
• Конкуренция в индустрии. Основные представители сегмента — Anthem, Humana, Centene.
• Рыночный — возможность осенней коррекции на американском рынке акций.
БКС Мир инвестиций
Стоит отметить, что в ноябре и феврале ожидаются дивиденды, что добавит дополнительные 1,3% доходности за весь срок идеи.
Почему интересны акции
• В условиях полупроводникового кризиса компания нацелилась на расширение производства, что является одним из главных долгосрочных драйверов роста.
• Компания активно развивает технологии IoT, 5G и облачные вычисления, технологии центров обработки данных, которые активно внедряются в повседневную жизнь и являются стимулами для увеличения выручки в будущем.
• Intel оптимизирует производственный процесс, отдав малую долю на аутсорсинг в TSMC. При этом сама компания сосредоточилась на агрессивной политике возвращения технологического превосходства, собственном контрактном производстве и исследованиях.
• Текущий показатель P/E немного ниже форвардного и весьма ниже значений AMD и NVIDIA, что говорит о сильной недооценке. Результатом этого стали слабые финансовые результаты и потеря долей на разных рынках из-за технологического отставания, что привело к распродаже акций и их дешевизне. Компания планирует наверстать эти упущения с помощью нового генерального директора.
• Недавно компания получила контракт от Минобороны США, что поддерживает зарождающийся контрактный бизнес. В будущем это может сказаться положительно и увеличить привлекательность работы с Intel.
• С технической стороны акции находятся в боковике уже длительное время. При этом более глубокое снижение сдерживается покупателями. Дневной и недельный RSI не сообщает о перекупленности. Стоит отметить, что недельные кривые MACD начали разворачиваться вбок, что потенциально может привести к их пересечению и новой фазе роста.
• Слабые финансовые результаты и продолжение сокращения доли на ключевых рынках из-за увеличения конкурентоспособности со стороны AMD и NVIDIA
• Новые задержки в производстве и, как следствие, увеличение технологического отставания. Это также относится и к нарушению цепочек поставок.
• Общая коррекция на рынке США ввиду перекупленности рынка в целом.
• Общеэкономический спад с дальнейшим снижением спроса.
БКС Мир инвестиций
Торговый план: покупка акций Лукойла по цене ниже 6350 руб. на срок 9 месяцев с потенциалом роста до 7000 руб. Целевая доходность от роста стоимости бумаг 10,2%. Дополнительно инвесторы могут получить промежуточные дивиденды, которые, возможно, будут выплачены в декабре 2021 г. и составят около 340 руб. на акцию. Совокупная доходность идеи с учетом дивидендов может составить 15,6%.
Рублевые цены на нефть в I полугодии уже обновили исторические рекорды. Котировки нефти Urals в рублях стабильно превышают уровни 2019 г., так что во II полугодии результаты могут оказаться еще лучше. Кроме того, в рамках смягчения сделки ОПЕК+ российские компании будут до конца года ежемесячно увеличивать добычу в совокупности на 100 тыс. б/с, что поддержит прибыль компаний сектора, в том числе Лукойла.
Компания выплачивает дивиденды из скорректированного FCF дважды в год. По итогам I полугодия компания заработала около 340 руб. потенциальных дивидендов на акцию. По итогам полного года консервативный прогноз допускает дивиденды в размере 700 руб.
За последние годы средняя дивидендная доходность Лукойла составляла около 6–7%. Если консервативно предположить, что с учетом временного характера благоприятной ценовой конъюнктуры справедливая доходность должна быть 9,5%, то таргет по цене акций находится на отметке 7370 руб.
Бумаги Лукойла уже полтора месяца находятся в консолидации после снижения в конце июля. Локальный минимум 31 августа оказался выше, чем предыдущий минимум 9 августа, причем и тот, и другой сопровождались длинными хвостами свечей вниз на 4-часовом графике, что говорит об активном выкупе просадки. Нижняя граница большого восходящего канала остается в силе.
В такой ситуации риски существенного снижения оцениваются, как невысокие, в то время как потенциальный пробой наклонного сопротивления с фиксацией выше 6470 руб. может открыть дорогу к развитию полноценной растущей волны и обновлению максимумов.
Ухудшение конъюнктуры на нефтяном рынке
Общерыночное падение на развивающихся площадках из-за глобального сворачивания стимулов мировыми ЦБ
БКС Мир инвестиций
Почему интересны акции
• В условиях полупроводникового кризиса многие производители представили планы по увеличению своих мощностей. TSMC, Intel и Samsung как одни из крупнейших игроков на рынке покупают оборудование у Applied Materials.
• Пандемия подстегнула цифровую экономику и развитие IoT, 5G, AI, обработки баз данных, облачных вычислений и других технологий, что на руку компании.
• Applied Materials в последнее время сталкивается с высоким спросом на свою продукцию, что позволяет обновлять рекорды по выручке и прибыли. У нее высокая рентабельность и устойчивый баланс. В совокупности это позволяет выплачивать и увеличивать дивиденды, а также проводить программу обратного выкупа акций.
• С технической стороны на дневном графике не наблюдается перекупленности по RSI. Акции уже делительное время находятся в боковике в рамках коррекции после обновления исторического рекорда в апреле 2021 г.
• Рост процентных ставок может привести к значительному снижению акций.
• В долгосрочной перспективе Азия — ключевой регион для компании — может наладить собственное производство оборудования и стать более конкурентоспособной. В этом случае спрос на продукцию AMAT может снизиться.
• Укрепление доллара может негативно сказаться на финансовых результатах, так как около 90% выручки генерируется за пределами США.
• С технической стороны, на более старших таймфреймах индикатор RSI сообщает о перекупленности. Это нормально для «акций роста», однако может привести к краткосрочной коррекции или боковой консолидации.
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 2770 руб. с целью 4500 руб. на срок до 3 лет. Потенциальная доходность сделки может достичь 62,5% без учета дивидендов.
Стоп-лосс инвестор может выставить самостоятельно, исходя из своего риск-профиля. При этом нужно учитывать, что ликвидность инструмента невысокая, поэтому есть повышенный риск срабатывания стоп-сигнала на краткосрочных высоковолатильных движениях.
Амбициозные планы. Согласно стратегии развития, Белуга намерена нарастить выручку в 2 раза к 2024 г., до 130 млрд руб. Рост выручки до 130 млрд руб. предполагает среднегодовой темп увеличения выручки на уровне 20%, что заметно превышает среднее значение по отрасли. Этого планируется достичь благодаря расширению розничной сети, росту онлайн-продаж.
В прогнозах до 2024 г. довести розничную сеть до 2500 магазинов, а выручку увеличить до 80 млрд руб., что предполагает 3,2х рост к уровню конца 2020 г. Доля ритейла в выручке группы ожидается на уровне 45%.
Достичь стремительных темпов роста выручки ритейла планируется в том числе благодаря развитию онлайн-продаж. Под онлайном подразумевается формат click&collect, на который сейчас приходится 3% выручки. В 2024 г. группа планирует довести этот показатель до 10–15%.
Одно из важных направлений развития — увеличение поставок алкоголя на экспорт. Перспективным рынком Белуга выделяет США. В 2020 г. объемы продаж в страну выросли на 30%, в I квартале 2021 г. компания сообщила о росте поставок на 59%. При этом валовая маржа на рынке была в 2 раза выше показателей на российском рынке.
SPO акций. Белуга разместила 2 млн акций по цене 2800 руб. за бумагу. Важный момент, что это бумаги, входившие в казначейский пакет, то есть существующие акционеры свои бумаги не продавали.
SPO — отличный драйвер для акций Белуги в долгосрочной перспективе, так как ключевая проблема компании на текущий момент — низкая ликвидность и показатель free-float. После размещения ситуация должна улучшиться, что благоприятно скажется на привлекательности бумаг. Кроме того, у компании еще остается часть казначейского пакета, которая может быть размещена в будущем.
Привлекательная оценка. По основным мультипликаторам после просадки котировок акции Белуги оценены дешевле компаний-аналогов с развивающихся рынков. Причин для подобного расхождения сложно обозначить — Белуга отличается планами по опережающему рынок росту, невысокой долговой нагрузкой, превышающими средние значения показателями рентабельности. Компания платит дивиденды, дивдоходность по итогам 2020 г. составила 3,3%. Сейчас, когда ликвидность и free-float должны вырасти, отставание бумаг от конкурентов должно начать постепенно сокращаться.
— Отставание от планов по росту бизнеса
— Снижение доходов населения
Стоит еще раз отметить, что компания сравнительно небольшая, с невысокой ликвидностью. Под позицию не стоит выделять значительную долю портфеля.
БКС Мир инвестиций
— Массовая вакцинация и сезонный фактор летом будут способствовать локализации пандемии и все большему открытию экономик многих стран, а также ресторанного бизнеса, продажи через каналы которого имеют существенное значение для компании;
— Привлекательные уровни. Котировки все еще находятся ниже достигнутых перед пандемией уровней, тогда как конкуренты, в частности PepsiCo уже переписали максимумы 2020 г.;
— Годовая дивидендная доходность составляет 3,07%. В предполагаемом периоде удержания ожидается две дивидендные отсечки — в июне и сентябре;
— Риски, связанные с динамикой пандемии, которая, как ожидается, пойдет на спад с учетом начала массовой вакцинации;
— Риск общерыночной коррекции на фоне рекордных уровней рынка акций. При этом акция менее чувствительна к динамике S&P 500, в составе которого много компаний технологического сектора.
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 2440 руб. с целью 2850 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +16,8%. За это время ожидается поступление дивидендов по итогам 2020 г. в размере 110,49 руб. на акцию и около 70–80 руб. на акцию за 9 месяцев 2021 г. Совокупная доходность может достичь 24,2–24,6%.
Дивиденды растут. Дивиденды X5 Retail Group по итогам 2020 г. увеличились в 1,5 раза относительно выплат за 2019 г. Увеличение размера выплат традиционно воспринимается инвесторами позитивно и должно поддержать бумаги. Кроме того, компания недавно улучшила дивидендную политику, увеличив частоту выплат и их прогнозируемость.
Онлайн-ритейл. X5 Retail на текущий момент лидер российского рынка продуктового онлайн-ритейла. В будущем компания может лишь усилить позиции в этом быстрорастущем сегменте за счет разветвленной розничной сети и выстроенной логистики. Только лишь сообщения о том, что компания в отдаленной перспективе обсуждает IPO своих онлайн-сервисов привело к росту бумаг. В дальнейшем новости по развитию данного направления также могут стать драйверами для подъема акций.
Защита от влияния COVID-19. Продуктовый ритейл прошел острый период пандемии безболезненно и даже сумел нарастить финансовые результаты. Эпидемиологическая ситуация на текущий момент улучшилась — жестких локдаунов, как было весной 2020 г., в России уже не ожидается — однако она все еще остается напряженной. В данной ситуации поведение потребителей остается смещенным с посещения кафе и ресторанов в пользу домашнего питания. При поддержке данного фактора финансовые показатели X5 Retail могут оставаться сильными в ближайшее время.
Техническое отставание. С начала 2021 г. акции потеряли 11% против роста индекса МосБиржи на 7%. Очевидных фундаментальных причин для такого сильного отставания не прослеживается. Можно предположить, что более слабая динамика X5 — временное явление и спред относительно конкурентов должен постепенно сократиться. Сейчас на дневном таймфрейме заметна выраженная бычья дивергенция по RSI — это может быть сигналом к смене сентимента в бумаге.
— Снижение доходов населения
— Коррекция на российском фондовом рынке в целом
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 40,15 руб. с целью 42,5 руб. на срок до 15 месяцев. Смысл идеи в получении крупных дивидендов за 2020 г. и закрытии гэпа. Потенциальный рост курсовой стоимости акций — до 6%. За этот период должна произойти выплата дивидендов за 2020 г. — по предварительным оценкам около 6,9 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 17,2% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 23%.
Если уровень 42,5 руб. будет взят до прохождения отсечки в 2021 г. — идея не закрывается. Для исполнения идеи целевая цена должна быть достигнута после прохождения дивидендного гэпа в 2021 г.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза можно назвать защитным инструментом от роста геополитической напряженности и девальвации рубля. В условиях обострения санкционной повестки рубль, как правило, слабеет к доллару США. Рост пары USD/RUB приводит к позитивной переоценке валютных депозитов компании и увеличению чистой прибыли. Многие инвесторы используют бумаги в качестве инструмента для хеджирования рисков по портфелю, что поддерживает спрос на акции.
Высокие цены на нефть
Текущая стоимость нефти в рублях в 1,5 раза выше уровней, наблюдавшихся в 2020 г. Исходя из текущих уровней нефти в рублях прибыль от продаж Сургутнефтегаза может увеличиться в 2–3 раза в годовом сопоставлении.
Благодаря ожидаемой высокой дивидендной доходности в 2022 г. акции могут закрыть дивидендный гэп 2021 г. быстрее среднеисторических значений.
Устойчивый растущий тренд
Привилегированные акции Сургутнефтегаза 13-й год находятся в устойчивом восходящем тренде. Причин для слома тенденции не просматривается.
— Укрепление рубля в свете ужесточения политики ЦБ РФ
— Смягчение санкционной риторики
— Снижение цен на нефть
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 770 руб. с целью 870 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность — до +13%. За этот период должна произойти выплата дивидендов по предварительным оценкам около 50–70 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 6,5–9,1% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 19,5–22,1%.
Хорошие темпы роста
Группа М.Видео-Эльдорадо по итогам II полугодия 2020 г. сообщила о росте выручки на 20% в годовом сопоставлении. Темпы роста находятся вблизи максимальных за последние годы значений (без учета 2018 г. из-за присоединения MediaMarkt). Компания стойко перенесла последствия пандемии. Более того, спрос на бытовую технику и электронику вырос из-за перехода в онлайн в условиях карантинных ограничений.
Недавно компания объявила о принятии новой дивидендной политики. На выплаты акционерам планируется направлять не менее 100% от скорректированной чистой прибыли, если отношение чистый долг/EBITDA ниже 2х. По итогам 2020 г. группа намерена распределить всю скорректированную чистую прибыль на дивиденды, что предполагает 38,7 руб. на акцию. Дивдоходность может составить 3,5%. Вместе с выплатами по итогам I полугодия 2020 г. дивдоходность ритейлера — около 7,6%. Это высокий показатель, учитывая, что бизнес растущий.
Увеличение free-float и ликвидности
Группа САФМАР сообщила о намерении продать 13,5% акций М.Видео в рамках SPO. На этих новостях акции ритейлера скорректировались от локальных вершин. Продажа акций мажоритарным акционером традиционно на первом этапе воспринимается участниками рынка негативно, хотя в средне- и долгосрочной перспективе увеличение ликвидности и free-float могут привести к включению бумаги в индексы и притокам средств фондов.
— Падение доходов населения
— Рост конкуренции в секторе e-commerce
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 2,72 руб. с целью 3,1 руб. на срок до 12 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +14%. За этот период должна произойти выплата дивидендов ориентировочно 0,317 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 11,7% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 25,7%.
Высокие дивиденды. В 2021 г. Юнипро планирует направить на дивиденды до 20 млрд руб. — рост в годовом сопоставлении до 43%. Увеличение выплат связано с ожидаемым запуском энергоблока №3 на Березовской ГРЭС. Благодаря этому компания начнет получать повышенные платежи по программе ДПМ и сможет увеличить дивиденды. В базовом сценарии дивидендные выплаты за 2021 г. достигнут 0,317 руб. на акцию. Это соответствует 11,7% дивидендной доходности по цене 2,72 руб.
Запуск энергоблока №3 близко. 16 декабря компания сообщила, что на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС проведена первая растопка котла и запущен процесс пароводокислородной очистки. Успешное завершение процесса позволит выйти на завершающий этап капитального ремонта энергоблока с выходом на комплексные испытания энергоблока №3. Таким образом, вероятность отсрочки запуск блока снижается.
Низкие процентные ставки. В условиях низких процентных ставок стабильные дивидендные фишки могут позитивно переоцениваться. Как только появится полная уверенность в росте дивидендов до обозначенных 20 млрд руб. в 2021 г. благодаря потенциально высокой дивидендной доходности, в бумагах может появиться высокий спрос.
— Перенос сроков запуска энергоблока №3 Березовской ГРЭС
— Негативное влияние COVID-19 на операционные и финансовые результаты
— Мягкая зима и сокращение отпуска тепла
БКС Мир инвестиций
Компания торгуется с дисконтом к целевой стоимости, рекомендуем акции на 1/3/5 лет с потенциалом 88/101/117%.
Компания увеличит долю онлайн продаж с 26% и 35% в 2019 и 2кв21 до 50% и 60% через 5 лет и 10 лет, соответственно.
Во 2кв21 компания показала увеличение сопоставимых продаж на 6% относительно 2кв19 (+16% к 1кв21), а также увеличение EBITDA и EBIT маржи в 2 и 3 раза ко 2кв19 – за счёт практически полного открытия американской экономики, сильного роста онлайн продаж +45% ко 2кв19 и сокращения издержек, см. ниже.
EBIT маржа снизится с послепандемийного пика 10% в 2021-22 до 7,5% через 10 лет за счёт обратного эффекта масштаба при падении продаж в физических магазинах.
2020 год компания прошла без потерь за счёт оптимизации запасов – чистый долг снизился.
Macy’s — крупная компания в США, продающая одежду и аксессуары, преимущественно, в среднем ценовом сегменте. Компания владеет более, чем 600 магазинами, продающими товары под брендами: Macy’s, Bloomingdale и Bluemercury. В компании работает около 130 тыс. человек.
Акционеры: 100% free-float.
1) Введение существенных ограничений в связи с covid-19
2) Риски более сильного сокращения выручки и меньшего роста онлайн продаж в результате конкуренции с онлайн, в т.ч. с Amazon
3) Риск более существенного одноразового эффекта на выручку от снятия ограничений во 2кв21, чем заложенные 5% в модели.
· На фоне роста количества каналов взаимодействия с клиентами (звонки, web, соц. сети и пр.) компаниям необходима гибкая и единая система обслуживания (help desk). Продукты компании Zendesk решают данную задачу. Ключевыми факторами переоценки компании в прогнозном периоде являются:
· Рост выручки за счет роста среднего чека (разработка новых продуктов) и количества аккаунтов (рост проникновения в сегмент крупных предприятий), ввиду предоставления простых в использовании и более дешевых относительно аналогов решений. В 2020 году компания запустила два новых продукта: Support Suite, Sales Suite, а также обновленную CRM платформу Sunshine, которые внесут значимый (
15-30%) вклад в рост выручки.
· Zendesk обладает существенным потенциалом роста маржинальности: в 2019 г. Zendesk полностью перешла на использование облачных сервисов Amazon, что привело к снижению себестоимости, дальнейшая оптимизация расходов, включая маркетинговые на фоне реализации эффекта масштаба и повышения уровня узнаваемости бренда внесет положительный вклад в рентабельность.
1) Высокий уровень конкуренции в сегменте CRM (система управления взаимоотношениями с клиентами).
2) В случае введения повторных карантинных мер, деловая активность существенно снизится, что сможет оказать негативное влияние на спрос услуг, предоставляемых Zendesk, так как компании будут сокращать расходы на пост-продажное обслуживание.
· Основным конкурентным преимуществом компании на рынке препаратов для лечения мукополисахаридоза является технология замены энзимов (ERT), которая создает высокие барьеры для появления конкурентов даже в условиях окончания патентной защиты. В сегменте «Фенилкетонурия» препарат Palynziq, по нашим ожиданиям, поддержит продажи сегмента после окончания в США в 4 кв. 2020 г. патентной защиты по Kuvan.
BioMarin Pharmaceuticals – американская биотехнологическая компания, занимающаяся разработкой и производством лекарств от редких заболеваний. Основной технологией компании является терапия по замене энзимов (Enzyme Replacement Therapy), которую компания использует для лечения MPS 1, MPS 4A и MPS 6 форм мукополисахаридоза (MPS), заболевания вызванного мутацией в гене, вызывающим недостаток выработки ферментов для расщепления сахара, что увеличивает вероятность дефектов в развитии и смерти. Также компания производит лекарства для лечения фенилкетонурии (неспособность расщепления аминокислоты фенилаланин) и болезни Баттона (CLN2). В разработке находятся препараты ValRox для лечения гемофилии типа А (повышенная кровоточивость) и Voxzogo (vosoritide) для лечения ахондроплазии (карликовость).
1) Провал разработки экспериментальных препаратов ValRox и Voxzogo.
2) Реформа здравоохранения в США из-за ужесточения регулирования цен на лекарственные препараты.
3) Повторное введение карантинных мер.
1) Усиление конкуренции на рынке мобильных игр.
2) Снижение рейтингов видео игр компании.
3) Увеличение стоимости привлечения новых пользователей.
• Ключевой фактор, способствующий росту проникновения безналичных расчетов – существенный рост рынка online-торговли. Мировой рынок online-торговли растет в 5 раз быстрее, чем классический retail. Проникновение eCommerce в США ниже, чем в мире (11% vs 14%), особенно существенный разрыв наблюдается по сравнению с Китаем, UK и Южной Кореей (доли online-продаж 35%, 22% и 22% соответственно). Пандемия 2020 существенно поддержала тренд перетока торговли в online. Мы ожидаем среднегодовой темп прироста eCommerce на уровне 21%.
• Благодаря стратегически важным партнерствам, GPN поддерживает стабильность бизнеса (поглощение TSYS – процессингового провайдера на платежном рынке), а также расширяет долю рынка за счет лидеров eCommerce (партнерство с Amazon во 2к20).
• Вышеупомянутые тренды обеспечат GPN среднесрочный рост выручки на 9-11% ежегодно. Поглощения последних лет будут способствовать сохранению высокой рентабельности и снижению долга с 3,5х до приемлемых 1,7x.
Global Payments – одна из лидеров на рынке эквайринга. Бизнес разделен на 3 основных сегмента: корпоративные платежные решения (программное обеспечение, защита данных, управление платежными терминалами и отчетность), сервисы для финансовых институтов (процессинг и обработка платежей) и прочие сервисы. GPN работает более, чем в 30 странах мира и предлагает 2,5 млн клиентам более 140 методов приема и обработки платежей. 80% выручки эквайер зарабатывает в США и Канаде. Компания фокусируется на обслуживании клиентов из сферы малого и среднего бизнеса. Количество сотрудников составляет 24 тыс. человек.
1) Высокая конкуренция: платежная индустрия развивается очень стремительно. В долгосрочной перспективе возможна потеря доли рынка, снижение маржинальности или среднего чека крупных компаний.
2) Регуляторные риски: сектор платежей является объектом особого внимания регуляторов. Ужесточение надзора способно негативно повлиять как на объемы реализации услуг, так и на рентабельность бизнеса.
3) Макроэкономические риски: снижение темпов роста мировой экономики негативно сказывается на объеме расчетов.
ТЕХАНАЛИЗ
ГМК Норильский никель. Акции готовятся к дальнейшему росту
Идеи для инвестиций*
Последние новости
Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.