немецкий индекс dax состав
Индекс DAX
DAX (Deutsche Akzien Index) рассчитывается Deutsche Borse AG и является одним из основных индикаторов состояния фондового рынка Германии и всего Евросоюза. Впервые индекс был рассчитан 1 июля 1988 года на Франкфуртской фондовой бирже. О немецких биржах читайте здесь.
Проводя аналогии с другими фондовыми индексами, DAX можно сравнить с Dow Jones. Их объединяет не только одинаковое количество компаний, входящих в состав каждого индекса, но и ориентированность на традиционные отрасли экономики, такие как промышленность, фармацевтика, страхование и розничная торговля. Для инновационного бизнеса и в США и в Европе есть отдельные индексы.
Методика расчета DAX
Важным различием между индексами DAX и Dow Jones является способ расчета.
Dow Jones — прародитель всех биржевых индексов. Впервые он был опубликован 26 мая 1896 года, рассчитываясь по методике price weighted: то есть только по средневзвешенной цене акций предприятий, входящих в состав индекса без учета их капитализации.
DAX это современный индекс, и при его расчете используется более продвинутая методика market cap/float weighted, то есть, помимо цены учитывается капитализация компаний и количество акций каждого эмитента, находящихся в свободном обращении. Это значит, что не учитывается часть акций, принадлежащих самим компаниям (руководители, менеджеры) и государству. Формула выглядит достаточно сложно, но для понимания сути котировок она и не очень нужна.
Итак, для расчета DAX используются средневзвешенные данные 30 крупнейших немецких компаний, причем методика предполагает, что дивидендный доход будет реинвестирован в те же самые акции. Иначе говоря, DAX это индекс полной доходности.
Котировки и история индекса DAX
С июня 1999 года все необходимые данные по DAX предоставляет электронная трейдинговая система XETRA, благодаря чему расчет индекса ведется ежесекундно с 11:00 до 19:35 по московскому времени.
История индекса за 30 лет (1988-2018):
Дату начала отсчета индекса можно считать удачной — Америка как раз отходила от шока, вызванным дневным падением фондового рынка в октябре 1987 года. Так что за исключением коррекции начала 1990-х индекс в первые годы хорошо рос, достигнув к 2000 году отметки 8000 пунктов. Другими словами: на каждый доллар, вложенный на старте, можно было бы получить 7$ прибыли.
Столь бурный рост в 19% годовых не мог продолжаться вечно — и после 2000 г. последовала глубокая просадка, которая длилась до 2003 года. Затем индекс начинает вновь гладко расти, повторив свои показатели к кризису 2008 года. Но тут снова происходит падение, хотя на этот раз немного менее глубокое, чем пятью годами ранее.
Пробитие исторического максимума с последующим ростом происходит лишь после 2013 года — считая с пика 2000-ого, индекс 13 лет не давал своим инвесторам доходности, проигрывая даже инфляции. Все это хорошо показывает риски акций, даже когда мы имеем неплохо диверсифицированный показатель крупной мировой экономики.
Состав участников DAX
Вот первый состав DAX, опубликованный 1 июля 1988 года:
| Allianz | BMW | Deutsche Babcock | Henkel | MAN | Siemens |
| BASF | Commerzbank | Deutsche Bank | Hoechst | Mannesmann | Thyssen |
| Bayer | Continental | Deutsche Lufthansa | Karstadt | Nixdorf | Veba |
| Bayerische Hypotheken- und Wechselbank | Daimler-Benz | Dresdner Bank | Kaufhof | RWE | Viag |
| Bayerische Vereinsbank | Degussa | Feldmühle Nobel | Linde | Schering | Volkswagen |
Примечателен тот факт, что 16 из 30 вошедших в первый список компаний до сих пор составляют до 75% общей капитализации DAX.
С другой стороны, за 31 год существования DAX более десятка компаний покинули его по причине снижения капитализации или недостаточного количества акций в свободном обращении. Кроме того, предприятия формально исключались из индекса, меняя название в результате слияния, поглощения или изменения организационно-правовой формы.
| Компания | Индустрия | Вес в Индексе (%) | Текущая капитализация (млрд евро) |
| Adidas | Одежда | 3.44 | 52,68 |
| Allianz | Страхования | 7.84 | 87,57 |
| BASF | Химия | 8.30 | 57,43 |
| Bayer | Фармацевтика и химия | 8.95 | 50,45 |
| Beiersdorf | Продовольствие и химия | 0.88 | 26,79 |
| BMW | Производство | 2.71 | 40,87 |
| Commerzbank | Банковское дело | 0.91 | 7,87 |
| Continental | Производство | 2.16 | 25,41 |
| Daimler | Производство | 7.18 | 51,51 |
| Deutsche Bank | Банковское дело | 2.49 | 12,70 |
| Deutsche Börse | Ценные бумаги | 1.37 | 24,15 |
| Deutsche Lufthansa | Авиация | 0.73 | 8,39 |
| Deutsche Post | Логистика | 3.01 | 33,86 |
| Deutsche Telekom | Связи | 5.16 | 73,30 |
| E.ON | Энергия | 1.40 | 21,73 |
| Fresenius | Медицина | 3.07 | 26,09 |
| Fresenius Medical Care | Медицина | 1.69 | 20,84 |
| HeidelbergCement | Строительство | 1.34 | 13,85 |
| Henkel | Продовольствие и химия | 2.14 | 35,88 |
| Infineon Technologies | Полупроводники | 2.05 | 17,97 |
| Linde | Производственные газы | 2.90 | 6,96 |
| Merck | Фармацевтика | 1.36 | 11,73 |
| Munich Re | Страхование | 2.86 | 31,81 |
| ProSiebenSat.1 Media | Медиа | 0.92 | 3,63 |
| RWE | Энергия | 0.73 | 14,12 |
| SAP | Программное обеспечение | 8.91 | 138,82 |
| Siemens | Промышленность, электроника | 10.46 | 90,15 |
| ThyssenKrupp | Производство | 1.05 | 7,49 |
| Volkswagen Group | Производство | 2.57 | 72,87 |
| Vonovia | Недвижимость | 1.43 | 24,32 |
Секторальный состав индекса
В 1988 году наибольший вес в составе DAX имели банки, страховые компании и химическая промышленность, каждая из трех отраслей весила около 25% от всего индекса.
Сейчас, по прошествии 30 лет, лидерами ожидаемо являются технологический и фармакологический сектора экономики. Наибольшую долю в составе индекса (10,56%) в 2019 году имеет софтверная компания SAP.
Еще в середине 90-х 78% прибыли генерировалось в Европе, к 2012 году эта цифра сократилась до 52%, благодаря почти 5-кратному росту объемов продаж на азиатских рынках и 30% увеличению сбыта немецких компаний в США.
Глобализация и появление новых платежеспособных рынков — основная причина таких изменений.
Семейство индексов DAX
За 30 с лишним лет DAX стал базой для создания целого семейства индексов, вот основные из них.
MDAX — рассчитывается с 1996 года. Это 50 компаний, следующие по размерам за первыми тридцатью, так называемые компании средней (medium) капитализации. Высокотехнологичные компании в этот список не входят, для них предусмотрен отдельный индекс.
В составе MDAX такие известные компании, как Hugo Boss, MAN, Metro и Puma.
TecDAX — индекс в который входят 30 крупнейших немецких компаний из сектора высоких технологий. Индекс был впервые рассчитан в марте 2003 года вместо NEMAX50, который не смог оправиться после биржевого краха доткомов.
XDAX — совокупность всех трех вышеупомянутых индексов DAX, MDAX и TecDAX, отражает финансовое состояние 110 крупнейших корпораций Германии.
SDAX — показатель немецких компаний малой капитализации, идущих в общем рейтинге следом за компаниями MDAX. В этом индексе 50 компаний.
Инвестиции в индекс DAX
Существует более десятка биржевых фондов ETF, отслеживающих поведение главного немецкого индекса. Их можно купить, открыв счет у зарубежного брокера, имеющего доступ на европейские рынки. Ниже пример наиболее ликвидных фондов:
На рынке США наиболее ликвидным является фонд iShares MSCI Germany ETF (EWG) с текущей капитализацией 2.25 млрд. долларов и комиссией 0.47%. Последняя заметно выше, чем на скрине — так что хотя фонд создан еще в 1996 году, объем привлеченных средств тут ниже, чем у двух лидеров в евровом эквиваленте. Фонд отслеживает экономику Германии в целом, но имеет высокую корреляцию с DAX.
Индекс DAX – обзор и методы работы с основным индексом Германии
Онлайн график индекса DAX
Общая информация об индексе DAX
Формальной датой запуска DAX (он же Ger 30) считается 1 июля 1988 г., но котировки рассчитывались и ранее. Дакс стал логическим продолжением и развитием рассчитывавшегося ранее Börsen-Zeitung I ndex. Он заменил популярную до этого тройку в лице Börsen-Zeitung, ASB и Hardy-Index. Базовое значение Дакс было установлено на отметке в 1000 пунктов по состоянию на 30 декабря 1987 г.
Если рассматривать Borsen-Zeitung в качестве предшественника Дакс, то можно сказать, что расчет ведется с 1937 г. Перед Второй мировой войной нацистский режим завершил модернизацию производственного сектора Германии.
Если использовать текущую методологию и пересчитать значение индекса, то окажется, что в конце 1937 г. его значение было равно 56,89. В послевоенный 1948 г. значение упало до 12,43. Затем началось плавное восстановление и непосредственно перед запуском Дакс котировки достигли 1432,25 пунктов.
DAX 30 популярен среди трейдеров. Так, по данным Eurex за 2018 г. торговый оборот фьючерсных контрактов составил 37 млн, опционных – 28,9 млн.
Рассчитывается две версии :
Состав индекса DAX
До сентября 2021 г. в индекс немецкой фондовой биржи входит 30 акций крупнейших компаний, прошедших листинг на основной торговой площадке Германии. Нет явного перекоса в сторону одного из секторов, порядка 70-75% приходится на 7 секторов экономики :
Что касается конкретных компаний, то десятка лидеров выглядит так :
Полный список 30-ти компаний на картинке ниже.
Список компаний в индексе DAX
На осень 2021 г. запланирована серьезная реорганизация индекса. Корзина расширится и с сентября 2021 г. будет включать не 30, а 40 компонентов, также изменения будут внесены в правила отбора акций для включения в состав корзины. О правилах пересмотра корзины поговорим позже.
Методика расчета DAX
Котировки пересчитываются ежесекундно, используется формула DAX :
в этой зависимости применены следующие обозначения:
При расчете должны поступать котировки по всем акциям, входящим в состав корзины. По другим индексам возможны послабления, в таблице ниже указано минимальное количество акций, по которым могут рассчитываться другие индексы.
За пределами торговых часов Xetra STOXX Ltd. рассчитывает так называемые ранние и поздние версии Дакс. Пересчет выполняется каждые 60 секунд в соответствии с ценами соответствующих акций на Börse Frankfurt.
Пересмотр состава корзины DAX
Индекс регулярно пересматривается, ни одной из компаний не гарантировано место в корзине. При ухудшении показателей акции могут быть исключены из расчетов.
На момент подготовки обзора должны выполняться следующие критерии:
Комитет, занимающийся пересмотром состава корзины, составляет так называемый шорт-лист компаний, из числа которых и могут отбираться новые компоненты Дакса. До сентября 2021 г. этот список выстраивается на основе free — float капитализации и торгового оборота акций. Чем эти показатели выше, тем выше и позиция акции в шорт-листе. Для текущей редакции Дакс список включает 45 компаний.
При корректировке корзины работают следующие правила:
Пересмотр состава корзины происходит каждую третью пятницу в марте, июне, сентябре и декабре.
Реформа DAX 30
Что касается методологии расчета, то она не меняется. Используется та же формула.
Существующие подиндексы DAX
Индекс Дакс – один из основных, помимо него есть локальные, более узкоспециализированные инструменты. К ним относятся:
Индекс DAX 30: секреты торговли от Masterforex-V
Онлайн график индекса DAX на сегодня с историей с 1970 года
Об индексе DAX простыми словами
Компании, акции которых входят в DAX 30 и перечисленные по рыночной капитализации, составляют 75% стоимости всех компаний, имеющих листинг на Франкфуртской фондовой бирже. По этой причине этот индекс рынка часто сравнивают с индексом Dow Jones Industrial Average в США.
Важно отметить, что есть две версии DAX:
Примерно 75% прибыли, полученной компаниями из списка индекса DAX 30, была получена вне Германии. Кроме того, поскольку многие составляющие DAX являются огромными многонациональными компаниями, оказывающими значительное влияние на мировые рынки, индекс также можно использовать для оценки глобальных тенденций.
Компании, входящие в индекс DAX
На сегодняшний день, индекс DAX содержит в себе предприятия следующих отраслей экономики:
Volkswagen, Daimler и BMW занимают 7, 9 и 11 места в индексе по капитализации.
Совокупная капитализация компаний, входящих в индекс превышает 1,3 трлн евро. Напомню, капитализация Frankfurt Stock Exchange (FSE) – крупнейшей фондовой биржи Германии составляет 1,864 трлн. долларов.
Компании, акции которых торгуются на Франкфуртской фондовой бирже, представляют более 80 стран. Поэтому на индекс могут оказать серьезное влияние изменения мирового рынка: новости о войнах, стихийных бедствиях, статистике ВВП, процентных ставках, уровнях занятости и других экономических показателях являются распространенными факторами влияния на DAX.
Из компаний, включенных в список DAX 30, на пятерку лидеров (Merck, Linde, Siemens, SAP и Allianz) приходится около 40% капитализации всего индекса. Таким образом, несмотря на все усилия комитета, распределение компонентов все еще относительно не сбалансировано.
Как рассчитывается индекс DAX?
Как и другие мировые индексы, такие как Доу Джонс, S&P 500, FTSE 100, индекс DAX является средневзвешенным индексом, где более крупные компании имеют больший вес в индексе, чем более мелкие.
Все компании в индексе DAX 30 имеют максимальный вес 10%. Это обеспечивает соблюдение правовых норм индекса. Комитет следит за тем, чтобы слияния и поглощения компаний не создавали больших компаний, что позволило бы влиять на значение индекса.
Отличительной характеристикой DAX 30 является то, что он рассчитывается как индекс производительности.
В отличие от других индексов, DAX 30 учитывает дивиденды в своих расчетах.
Список индекса DAX 30 изменяется ежеквартально. Составляющие индекса могут быть удалены, если они больше не входят в число 45 крупнейших компаний. Предприятия могут быть добавлены, если они преодолеют порог двадцати пяти. Новые участники и изменения рейтинга определяются Правлением Немецкой фондовой биржи (Deutsche Borse).
При вычислении DAX используются цены акций на электронной бирже XETRA.
График DAX за 30 лет и алгоритм его трендов по ТС Masterforex-V
Так чем же лучше торговать: индексом DAX или же акциями компаний, входящих в него?
Профи продолжат торговать и акциями, и фьючерсом фондового индекса DAX 30.
Для трейдеров, не знакомых с секретами мониторинга акций, самым привлекательным инструментом является индекс DAX (фьючерс или CFD).
Для обычных людей, не имеющих достаточных знаний для торговли есть ETF-фонды (которые, кстати используются не только «домохозяйками» но и солидными банками, институтами, пенсионными фондами). Среди них можно выделить:
DAX ETF
Можно назвать 5 наиболее популярных DAX ETF:
ETF Германии
Наиболее популярные ETF Германии:
Для сравнения представляем доходность iShares Core DAX UCITS ETF (DE) и индекса DAX по годам:
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|
| iShares Core DAX® UCITS ETF | 2.49% | 9.38% | 6.75% | 12.34% | -18,70% |
| DAX | 2.65% | 9.56% | 6.87% | 12.51% | -18.81% |
Для «богатых» трейдеров доступны две версии фьючерсного контракта: FDAX (25 евро за пункт) и FDXM (также известный как FDAX mini по 5 евро за пункт).
Для начинающих трейдеров многочисленные брокерские компании предоставляют возможность торговли CFD-контрактами.
Стратегии получения профита по фьючерсу и ETF DAX
Masterforex-V подробно рассказал о нескольких торговых системах, выделив положительные и отрицательные стороны каждой. Каждая из стратегий рассчитана на работу в определенный промежуток времени. Так,
Masterforex-V представляет основные тактики для получения прибыли по фьючерсу/CFD индекса DAX
И самое главное, обязательно используйте сверх консервативный мани менеджмента MasterForex-V.
Как обнаружить начало тренда индекса DAX?
Покажу всего лишь 2 инструмента Masterforex-V (из 30, которые мы изучаем в Академии), которые подсказывают о пиках волн:
Другие индексы, связанные индексы с индексом DAX
Индекс MDAX: чем он привлекательнее, чем DAX-30?
Первоначально DAX был смоделирован по индексу Dow Jones Industrial Average, который насчитывает всего 30 компаний. Но Франкфурт не Нью-Йорк. Большую часть экономики Германии составляют семейные компании среднего размера.
И действительно, индекс MDAX, который включает в себя больше компаний среднего размера вырос в 6,18 раза за последние 10 лет, в то время как DAX вырос только в 3,34 раза:
Многие финансовые эксперты Германии ратуют за расширение индекса DAX до 50 компаний, так как в существующем листинге машиностроение или строительная отрасль недостаточно представлены. Также недостаточно представлен и технологический сектор. На сегодняшний момент это компании Siemens и SAP, а при расширении индекса до 50 компаний, в него попадут такие компании как Wirecard, United Internet или Software AG.
Что касается индекса MDAX где перечислены 50 следующих крупнейших компаний, Deutsche Borse планирует расширить этот индекс до 60 компаний к сентябрю, а индекс SDAX вырастет с 50 до 70 компаний.
Индекс TecDAX
После краха «пузыря доткомов» в марте 2003г. вместо старого индекса NEMAX 50 Франкфуртской фондовой биржи, был запущен новый индекс технологических компаний Германии TecDAX.
Индекс TecDAX представляет собой 30 акций крупнейших немецких технологических компаний, которые не входят в основной индекс DAX. Состав индекса пересматривается и оптимизируется его создателями дважды в год в марте и сентябре.
Наивысший уровень, который достиг индекс технологических компаний Германии (еще будучи NEMAX 50) был 9694 пункта, с последующим падением до 306 пунктов (т.е. более чем в 3 раза!).
Кредитное плечо при торговле индексами семейства DAX
Как и любой фондовый индекс, DAX нельзя покупать и продавать, как акции. Вместо этого вам придется торговать с использованием производных, таких как фьючерсы или CFD.
Для этого вам необходимо найти подходящую брокерскую компанию, которая даст возможность торговать индексом DAX (German 30) с любым начальным депозитом, а кредитное плечо, которое предоставит брокер, может варьироваться от 1:100 до 1:500.
В выборе размера депозита настоятельно советую вам обратить внимание на совет Masterforex-V, который позволил создать беспроигрышные счета МФ в нашем сервисе pro-rebate.com:
для консервативного Money management минимальный депозит должен быть равен минимум 1.5К долларов при торговле лотом 0,01, что даст вам защиту депозита от его полной потери. Почему? Подробней, ознакомьтесь со статьей «7 ноу-хау мани-менеджмента MasterForex-V».
Рекомендованные брокеры по торговле индексом DAX
Все необходимые инструменты есть у ТОП 5 рекомендованных брокеров Академии Masterforex-V для открытия у них счета. Как видно по нашему рибейт-сервису автокопирования pro-rebate.com, половина успешно торгующих трейдеров открыла свои счета (многим из которых уже более 3-4 лет) в NordFx, который предоставляет котировки индексов DAX 30, Nikkei 225, NASDAQ, S&P 500, а также десятков валютных пар, криптовалют, нефти, золота, серебра и др.
Остальные трейдеры не менее успешно торгуют у британского брокера FxPro, швейцарского Dukascopy Bank SA, а также у Fort Financial Services.
Главное запомните, ни один ММ или РМ не спасет депозит трейдера, если брокер не захочет отдавать вам заработанную прибыль и депозит.
Официальная страница индекса DAX
Время торгов индексом DAX
Где можно смотреть котировки индекса DAX в режиме реального времени?
Если вы не пользуетесь торговыми платформами брокеров или необходимо быстро проверить котировки: в интернете, по следующим ссылкам:
Онлайн котировки можно посмотреть в торговых платформах брокеров форекс. На ваш выбор ТОП 5 брокеров, которые рекомендованы к открытию у них счета в рейтинге брокеров форекс от Академии Masterforex-V. Например, NordFX, FortFS или FXPro.
Что еще полезного по техническому анализу можно прочесть при торговле индексом DAX?
Другие мировые фондовые индексы в Wiki Masterforex-V
Информация о других крупных мировых биржах
Подробней о биржах, на которых торгуются индексы вы можете прочитать в наших новых статьях wiki Masterforex-V: